Bonos Soberanos Argentinos: Gu\u00eda Completa 2026 \u2014 Riesgo Pa\u00eds, TIR, Paridades y Todo lo que Necesit\u00e1s Saber<\/p>\n
Fecha de actualizaci\u00f3n: 27 de mayo de 2026
\nCategor\u00eda: Renta Fija | Mercados Emergentes | Deuda Soberana Argentina<\/p>\n
\u00bfQu\u00e9 son los Bonos Soberanos Argentinos?<\/p>\n
Los bonos soberanos argentinos son instrumentos de deuda emitidos por el Estado nacional para financiarse en los mercados internacionales y locales. Son el activo de renta fija m\u00e1s seguido por los inversores institucionales que apuestan por Argentina, ya que reflejan en tiempo real la credibilidad del pa\u00eds ante el mundo y determinan el costo al que el Estado puede endeudarse.<\/p>\n
Existen dos grandes categor\u00edas seg\u00fan la jurisdicci\u00f3n legal bajo la que fueron emitidos: los Globales (GD), regidos por ley extranjera \u2014principalmente la ley del Estado de Nueva York\u2014, y los Bonares (AL), emitidos bajo legislaci\u00f3n argentina. La diferencia no es menor: en caso de un eventual default o reestructuraci\u00f3n, los tenedores de Globales cuentan con mayor protecci\u00f3n jur\u00eddica ante tribunales internacionales. Esa ventaja se traduce en spreads levemente m\u00e1s bajos para los GD respecto a sus equivalentes AL con similar vencimiento.<\/p>\n
Riesgo Pa\u00eds EMBI+ Argentina: El Term\u00f3metro de la Confianza<\/p>\n
El riesgo pa\u00eds es el indicador que m\u00e1s obsesiona a los mercados cuando se habla de Argentina. Se mide a trav\u00e9s del \u00edndice EMBI+ (Emerging Markets Bond Index Plus), elaborado por el banco de inversi\u00f3n JP Morgan, y expresa en puntos b\u00e1sicos (pb) la sobretasa que paga el pa\u00eds por sus bonos soberanos en d\u00f3lares respecto a los bonos del Tesoro de Estados Unidos de igual plazo.<\/p>\n
En t\u00e9rminos simples: si un bono argentino a 10 a\u00f1os rinde 8% y el Treasury equivalente rinde 4%, el riesgo pa\u00eds es de 400 puntos b\u00e1sicos. Cuanto m\u00e1s alto el n\u00famero, mayor es la desconfianza del mercado y m\u00e1s caro le resulta al Estado financiarse afuera.<\/p>\n
Evoluci\u00f3n Reciente del Riesgo Pa\u00eds (2026)<\/p>\n
28 de enero 2026: 481 pb \u2014 M\u00ednimo del a\u00f1o
\nFin de marzo 2026: ~520 pb \u2014 Estabilizaci\u00f3n previa a volatilidad
\n28 de abril 2026: 587 pb \u2014 Pico de volatilidad por presi\u00f3n externa
\n6 de mayo 2026: 514 pb \u2014 Rebote tras upgrade de calificaci\u00f3n crediticia
\n11 de mayo 2026: 496 pb \u2014 Quiebre del piso de 500 pb
\n20 de mayo 2026: 524\u2013526 pb \u2014 Leve correcci\u00f3n t\u00e9cnica
\n26 de mayo 2026: ~508 pb \u2014 \u00daltima lectura disponible<\/p>\n
Contexto clave: El riesgo pa\u00eds toc\u00f3 un m\u00ednimo de 2026 el 28 de enero en 481 puntos b\u00e1sicos. Hacia finales de 2025, el indicador se hab\u00eda estabilizado entre 560 y 630 puntos, luego de picos m\u00e1s altos durante ese a\u00f1o. La tendencia general es descendente, aunque con episodios de alta volatilidad vinculados a factores externos \u2014principalmente la suba de tasas de los Treasuries estadounidenses\u2014 y dudas internas sobre la acumulaci\u00f3n de reservas del Banco Central.<\/p>\n
Un dato que ilustra el costo real del riesgo: Argentina paga aproximadamente USD 5.000 millones extra por a\u00f1o en concepto de intereses respecto a Brasil, por tener spreads que en distintos momentos superaron en 1.000 puntos b\u00e1sicos a los del gigante sudamericano.<\/p>\n
Los Bonos Soberanos en D\u00f3lares: GD y AL<\/p>\n
Globales (Ley Nueva York): GD29, GD30, GD35, GD38, GD41, GD46<\/p>\n
Los Globales son los bonos m\u00e1s l\u00edquidos del mercado argentino y los que mayor seguimiento tienen por parte de los inversores internacionales. Surgieron del canje de deuda de 2020 y son, en la pr\u00e1ctica, los bonos que integran la canasta que JP Morgan utiliza para calcular el EMBI+ argentino.<\/p>\n
GD29 | Vencimiento: Julio 2029 | Tramo corto, alta liquidez, primer gran vencimiento post-canje
\nGD30 | Vencimiento: Julio 2030 | El m\u00e1s operado del mercado; referencia del CCL y MEP
\nGD35 | Vencimiento: Enero 2035 | Tramo medio; preferido para estrategias de duration moderada
\nGD38 | Vencimiento: Enero 2038 | Emitido como contraprestaci\u00f3n por los viejos bonos discount
\nGD41 | Vencimiento: Julio 2041 | Tramo largo; mayor sensibilidad a cambios de tasa
\nGD46 | Vencimiento: Julio 2046 | Bono ultra-largo; m\u00e1ximo retorno potencial ante compresi\u00f3n de spreads<\/p>\n
Curva de rendimientos actual (al 26\/05\/2026): Con el riesgo pa\u00eds en torno a los 508 pb, toda la curva soberana opera por debajo del 10% de TIR. El tramo corto (GD29) rinde aproximadamente 7,4% anual en d\u00f3lares, el GD30 alrededor de 8,2%, y el tramo medio ofrece rendimientos en torno al 9,6% promedio. El costo de financiamiento de Argentina todav\u00eda permanece cerca del 10%, lo que sigue complicando el regreso fluido a los mercados voluntarios de deuda internacional.<\/p>\n
Bonares (Ley Argentina): AL29, AL30, AL35, AL41<\/p>\n
Los Bonares son los equivalentes de ley local de los Globales. Tienen estructuras de pagos similares pero menor protecci\u00f3n jur\u00eddica en caso de default, lo que hist\u00f3ricamente los hace rendir levemente m\u00e1s que sus pares GD. Son los instrumentos que se usan t\u00edpicamente para operar el d\u00f3lar MEP en el mercado local.<\/p>\n
AL29 | Vencimiento: Julio 2029 | Ley argentina; spread levemente mayor que GD29
\nAL30 | Vencimiento: Julio 2030 | El m\u00e1s usado en operaciones de d\u00f3lar MEP
\nAL35 | Vencimiento: Enero 2035 | Mayor liquidez en plaza local
\nAL41 | Vencimiento: Julio 2041 | Tramo largo en pesos\/d\u00f3lares locales<\/p>\n
El Canje de Deuda de 2020: El Punto de Partida<\/p>\n
Para entender los bonos soberanos actuales es imprescindible conocer la reestructuraci\u00f3n de 2020. En agosto de ese a\u00f1o, el gobierno de Alberto Fern\u00e1ndez alcanz\u00f3 un acuerdo con los principales grupos de acreedores internacionales \u2014el Grupo Ad Hoc de Bonistas Argentinos, el Comit\u00e9 de Acreedores de Argentina y el Grupo de Bonistas del Canje\u2014 para reestructurar deuda bajo legislaci\u00f3n extranjera por USD 66.238 millones.<\/p>\n
El resultado fue la emisi\u00f3n de los bonos GD y AL que hoy cotizan en el mercado. Los puntos clave del acuerdo incluyeron:<\/p>\n
\u2014 Los bonos emitidos como compensaci\u00f3n por intereses devengados comenzaron a amortizar capital en enero de 2025 y vencen en julio de 2029 (GD29\/AL29).
\n\u2014 Los nuevos bonos 2030 comenzaron a amortizar capital en julio de 2024 y vencen en julio de 2030 en cuotas iguales.
\n\u2014 Los nuevos bonos 2038 comenzaron a amortizar en julio de 2027 y vencen en enero de 2038.
\n\u2014 Las fechas de pago de cupones quedaron fijadas el 9 de enero y el 9 de julio de cada a\u00f1o.<\/p>\n
El canje logr\u00f3 reestructurar m\u00e1s del 99,9% de la deuda externa con privados y despej\u00f3 el horizonte de vencimientos para el per\u00edodo 2020\u20132024, generando un ahorro estimado de aproximadamente USD 48.000 millones hasta 2028. Sin embargo, ese alivio tiene contracara: los vencimientos m\u00e1s pesados se concentran entre 2025 y 2035, a\u00f1os que coinciden adem\u00e1s con el repago del acuerdo con el FMI.<\/p>\n
Bonos CER, Dollar-Linked y Letras del Tesoro<\/p>\n
Bonos CER (ajustados por inflaci\u00f3n)<\/p>\n
Son t\u00edtulos en pesos cuyo capital e intereses se ajustan seg\u00fan el \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC). Protegen al inversor de la erosi\u00f3n inflacionaria. Los principales son TX26 y TX28 (con vencimiento en 2026 y 2028), DICP (Discount en pesos con ajuste CER y vencimiento largo) y PARP (Par en pesos con ajuste CER).<\/p>\n
En el contexto de baja de inflaci\u00f3n que atraviesa Argentina en 2026, los rendimientos reales de los CER se han ido ajustando. Son instrumentos que convienen cuando la inflaci\u00f3n supera las expectativas del mercado.<\/p>\n
Bonos Dollar-Linked<\/p>\n
Son instrumentos en pesos pero cuyo rendimiento est\u00e1 atado a la variaci\u00f3n del tipo de cambio oficial. Permiten cubrirse ante una eventual devaluaci\u00f3n sin necesidad de acceder directamente al d\u00f3lar. En escenarios de tipo de cambio estable o atrasado \u2014como el vigente bajo el programa con el FMI\u2014, estos bonos suelen rendir por debajo de las expectativas.<\/p>\n
Letras del Tesoro (LECAPs y BONCAPs)<\/p>\n
Las Letras Capitalizables (LECAPs) son instrumentos de corto plazo a tasa fija en pesos. Las BONCAPs son similares pero de mayor plazo. Ambas ofrecen un \u00fanico pago al vencimiento y son las herramientas clave de la gesti\u00f3n de liquidez del Tesoro en el mercado local. Los rendimientos de las LECAPs activas en 2026 oscilan entre el 20% y el 36% anual en pesos, seg\u00fan el plazo.<\/p>\n
TIR vs. Paridad: Dos Formas de Leer un Bono<\/p>\n
Uno de los conceptos m\u00e1s importantes para entender los bonos soberanos es la diferencia entre TIR (Tasa Interna de Retorno) y paridad.<\/p>\n
La TIR es el rendimiento anual que obtiene un inversor si compra un bono hoy y lo mantiene hasta su vencimiento, cobrando todos los pagos de intereses y amortizaciones de capital, asumiendo que estos se reinvierten a la misma tasa. Es la m\u00e9trica est\u00e1ndar para comparar bonos de distinto plazo y estructura.<\/p>\n
La paridad es la relaci\u00f3n entre el precio de mercado de un bono y su valor t\u00e9cnico (la suma del capital m\u00e1s los intereses acumulados no pagados). Un bono al 80% de paridad cotiza al 80% de ese valor te\u00f3rico.<\/p>\n
Cuando los bonos cotizan a precios muy bajos \u2014como ocurri\u00f3 con los soberanos argentinos en 2020\u20132023, cuando la TIR superaba el 50%\u2014, la paridad es la m\u00e9trica m\u00e1s \u00fatil porque refleja el precio de mercado respecto al valor de recupero en un escenario de reestructuraci\u00f3n. En contextos de normalizaci\u00f3n, como el actual, la TIR vuelve a ser el indicador central.<\/p>\n
Un detalle crucial: cuando se cobra un cup\u00f3n, ese monto se descuenta autom\u00e1ticamente del precio del bono. Si un bono vale USD 80 y paga un cup\u00f3n de USD 10, su precio cae a USD 70. El cobro de intereses no genera ganancia patrimonial neta por s\u00ed solo.<\/p>\n
Spread Contra Bonos del Tesoro de EE.UU.<\/p>\n
El spread soberano mide cu\u00e1nto m\u00e1s rinde un bono argentino respecto a un Treasury estadounidense de igual plazo. Es la forma m\u00e1s directa de cuantificar el riesgo que los inversores le asignan al pa\u00eds.<\/p>\n
Comparaci\u00f3n con Mercados Emergentes (mayo 2026):<\/p>\n
Argentina: ~508 pb | Calificaci\u00f3n: CCC\/B- (en proceso de mejora)
\nBrasil: ~200 pb | Calificaci\u00f3n: BB- \/ BB
\nColombia: ~200\u2013250 pb | Calificaci\u00f3n: BB+
\nPer\u00fa: ~130\u2013150 pb | Calificaci\u00f3n: BBB
\nUruguay: ~100\u2013120 pb | Calificaci\u00f3n: BBB
\nEcuador: ~500\u2013600 pb | Calificaci\u00f3n: B-
\nPromedio Am\u00e9rica Latina: ~366 pb (fin agosto 2025)
\nPromedio Emergentes Global: ~269 pb<\/p>\n
Los bonos argentinos siguen rindiendo entre 200 y 300 puntos b\u00e1sicos m\u00e1s que sus pares con calificaci\u00f3n B- en los mercados emergentes. Esto implica que a\u00fan hay potencial alcista significativo si el pa\u00eds logra converger hacia esos niveles de riesgo. El escenario que contemplan los analistas de IOL apunta a una convergencia del riesgo pa\u00eds hacia 450 puntos b\u00e1sicos como escenario base, lo que implicar\u00eda retornos adicionales para los bonos del tramo medio como el GD35.<\/p>\n
En un escenario m\u00e1s optimista, si Argentina alcanzara spreads similares a los de pa\u00edses con calificaci\u00f3n B- como Kenia, Pakist\u00e1n o Ecuador (con tasas de alrededor del 8,5% en el tramo largo), los bonos GD35, GD38 y GD41 podr\u00edan generar un upside adicional de hasta 8% en d\u00f3lares.<\/p>\n
Impacto del FMI sobre los Bonos Soberanos<\/p>\n
La relaci\u00f3n de Argentina con el Fondo Monetario Internacional (FMI) es uno de los factores m\u00e1s determinantes para la evoluci\u00f3n de los bonos soberanos. El directorio del FMI aprob\u00f3 recientemente la segunda revisi\u00f3n del programa vigente, lo que implic\u00f3 un desembolso adicional de USD 1.000 millones y actu\u00f3 como catalizador positivo para los activos locales.<\/p>\n
El historial es extenso y complejo. En 2018, Argentina tom\u00f3 el pr\u00e9stamo m\u00e1s grande de la historia del FMI: un Stand-By Agreement por USD 57.500 millones, de los cuales se desembolsaron USD 44.500 millones. Ese acuerdo no cumpli\u00f3 sus objetivos, seg\u00fan evaluaci\u00f3n ex-post del propio organismo. En 2022, se suscribi\u00f3 un Extended Fund Facility (EFF) que extendi\u00f3 los plazos de repago, con vencimientos que comenzaron en 2026 y se extienden hasta 2031, promediando desembolsos de alrededor de USD 8.400 millones anuales.<\/p>\n
Cada revisi\u00f3n del FMI que concluye exitosamente \u2014con el consiguiente desembolso de fondos\u2014 act\u00faa como una se\u00f1al positiva para los bonos soberanos, reduciendo el riesgo pa\u00eds y comprimiendo los spreads. Las revisiones fallidas o demoradas producen el efecto contrario.<\/p>\n
\u00bfPor Qu\u00e9 Importa el Riesgo Pa\u00eds para la Econom\u00eda Real?<\/p>\n
La din\u00e1mica del riesgo pa\u00eds no es solo un dato financiero: tiene consecuencias directas sobre la econom\u00eda argentina en m\u00faltiples dimensiones.<\/p>\n
Costo de financiamiento del Estado. Cada punto de baja en el riesgo pa\u00eds mejora las condiciones para que el Gobierno nacional, las provincias y las empresas p\u00fablicas accedan a mercados de deuda internacionales a tasas m\u00e1s bajas. Un riesgo pa\u00eds en 500 pb frente a un Treasury del 4,5% implica una tasa de referencia del 9,5% para emitir deuda: cara pero accesible. A 1.000 pb, ese costo sube al 14,5%, pr\u00e1cticamente prohibitivo.<\/p>\n
Condiciones para el sector privado. Las empresas argentinas que buscan financiamiento externo \u2014como YPF, Pampa Energ\u00eda o los bancos\u2014 pagan tasas que reflejan el riesgo soberano como piso. Un pa\u00eds con bajo riesgo pa\u00eds habilita a sus empresas a emitir obligaciones negociables a tasas competitivas.<\/p>\n
Inversi\u00f3n extranjera directa. Los inversores que eval\u00faan proyectos productivos en Argentina utilizan el riesgo pa\u00eds como referencia al calcular la tasa de descuento de sus proyectos. Un riesgo elevado desincentiva la inversi\u00f3n.<\/p>\n
Se\u00f1al de credibilidad pol\u00edtica. La trayectoria del riesgo pa\u00eds en tiempo real es el term\u00f3metro m\u00e1s inmediato de c\u00f3mo los mercados internacionales perciben las decisiones de pol\u00edtica econ\u00f3mica del Gobierno.<\/p>\n
GD30: El Bono M\u00e1s Operado del Mercado<\/p>\n
El GD30 merece atenci\u00f3n especial por ser el bono de referencia para las operaciones de d\u00f3lar CCL (contado con liquidaci\u00f3n) y una de las divisas alternativas m\u00e1s utilizadas por inversores locales. Al comprar GD30 en pesos en Argentina y venderlos en d\u00f3lares en el exterior, se obtiene el tipo de cambio conocido como d\u00f3lar cable o CCL.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el GD30 cotiza actualmente por debajo de su valor nominal (\u00abbajo la par\u00bb). Su TIR estimada ronda el 12% anual en d\u00f3lares seg\u00fan algunos analistas, aunque las estimaciones var\u00edan seg\u00fan el momento de medici\u00f3n. El bono comenz\u00f3 a amortizar capital en julio de 2024 en cuotas iguales hasta su vencimiento en julio de 2030. Su estructura de pagos semestrales \u2014el 9 de enero y el 9 de julio\u2014 ofrece un flujo de caja predecible para los inversores.<\/p>\n
Perspectivas y Escenarios para los Bonos Argentinos<\/p>\n
Los analistas de los principales brokers y gestoras del mercado local y regional manejan distintos escenarios para la evoluci\u00f3n de los bonos soberanos en 2026:<\/p>\n
Escenario base (m\u00e1s probable): El riesgo pa\u00eds converge hacia la zona de 450\u2013480 puntos b\u00e1sicos, impulsado por la disciplina fiscal, la mejora en calificaciones crediticias (Fitch ya subi\u00f3 la nota de Argentina en mayo 2026), y el flujo positivo del sector agropecuario. En este escenario, los bonos del tramo medio (GD35) ofrecen retornos estimados cercanos al 8% adicional en d\u00f3lares.<\/p>\n
Escenario optimista: Si Argentina logra acumular reservas de manera sostenida, acceder a los mercados voluntarios de deuda para refinanciar vencimientos, y mantener el equilibrio fiscal, el riesgo pa\u00eds podr\u00eda acercarse a los 400\u2013420 pb, convergiendo con pa\u00edses de calificaci\u00f3n B-. Los bonos largos (GD38, GD41, GD46) ser\u00edan los mayores beneficiados.<\/p>\n
Escenario de riesgo: Si no se materializan shocks externos positivos, la acumulaci\u00f3n de reservas resulta insuficiente, o el Tesoro debe afrontar pagos v\u00eda mecanismos de repo, el riesgo pa\u00eds podr\u00eda mantenerse estancado en torno a los 550 pb, limitando el upside de los bonos.<\/p>\n
El consenso del mercado es que el mayor potencial de apreciaci\u00f3n est\u00e1 concentrado en el tramo medio y largo de la curva de Globales (GD35, GD38, GD41), dado que estos bonos son los m\u00e1s sensibles a compresiones de spread y los que mayor recorrido tienen si Argentina logra parecerse a sus pares emergentes.<\/p>\n
Tabla Resumen: Bonos Soberanos Argentinos en D\u00f3lares<\/p>\n
GD29 | Ley Nueva York | Vencimiento: Jul 2029 | Amortizaci\u00f3n desde: ene 2025
\nGD30 | Ley Nueva York | Vencimiento: Jul 2030 | Amortizaci\u00f3n desde: jul 2024
\nGD35 | Ley Nueva York | Vencimiento: Ene 2035 | Tramo medio
\nGD38 | Ley Nueva York | Vencimiento: Ene 2038 | Amortizaci\u00f3n desde: jul 2027
\nGD41 | Ley Nueva York | Vencimiento: Jul 2041 | Tramo largo
\nGD46 | Ley Nueva York | Vencimiento: Jul 2046 | Ultra-largo
\nAL29 | Ley Argentina | Vencimiento: Jul 2029 | Amortizaci\u00f3n desde: ene 2025
\nAL30 | Ley Argentina | Vencimiento: Jul 2030 | Amortizaci\u00f3n desde: jul 2024
\nAL35 | Ley Argentina | Vencimiento: Ene 2035 | Tramo medio
\nAL41 | Ley Argentina | Vencimiento: Jul 2041 | Tramo largo<\/p>\n
Indicadores Clave para Monitorear<\/p>\n
Riesgo pa\u00eds EMBI+ Argentina (JP Morgan): nivel actual ~508 pb al 26\/05\/2026
\nTIR de la curva de Globales: tramo corto ~7,4\u20138,2%; tramo medio ~9,6%
\nParidades de los bonos en el mercado local (BYMA) e internacional (NYSE)
\nSpread entre Globales y Bonares: refleja el diferencial de riesgo jur\u00eddico entre ambas legislaciones
\nTreasury de EE.UU. a 10 a\u00f1os: sube de rendimiento implica presi\u00f3n sobre los bonos emergentes
\nReservas internacionales del BCRA: su acumulaci\u00f3n es el principal factor de confianza interno
\nRevisiones del programa con el FMI: cada aprobaci\u00f3n act\u00faa como catalizador positivo
\nLicitaciones del Tesoro en pesos: el rollover exitoso reduce la necesidad de emisi\u00f3n monetaria<\/p>\n
Glosario R\u00e1pido<\/p>\n
EMBI+ (Emerging Markets Bond Index Plus): \u00cdndice elaborado por JP Morgan que mide el spread de los bonos soberanos emergentes frente a los Treasuries estadounidenses.<\/p>\n
TIR (Tasa Interna de Retorno): Rendimiento anualizado de un bono si se mantiene hasta el vencimiento y se reinvierten los cupones a la misma tasa.<\/p>\n
Paridad: Relaci\u00f3n entre el precio de mercado de un bono y su valor t\u00e9cnico (capital + intereses acumulados no pagados).<\/p>\n
Spread soberano: Diferencia en puntos b\u00e1sicos entre el rendimiento de un bono soberano y el Treasury de igual plazo.<\/p>\n
D\u00f3lar MEP (Mercado Electr\u00f3nico de Pagos): Tipo de cambio impl\u00edcito que surge de comprar un bono en pesos y venderlo en d\u00f3lares en el mercado local.<\/p>\n
D\u00f3lar CCL (Contado con Liquidaci\u00f3n): Similar al MEP, pero los d\u00f3lares se transfieren al exterior; cotiza levemente m\u00e1s alto.<\/p>\n
Duration: Medida de sensibilidad del precio de un bono ante cambios en la tasa de inter\u00e9s. A mayor duration, mayor variaci\u00f3n del precio ante movimientos de tasas.<\/p>\n
Fuentes<\/p>\n
Infobae \u2014 Riesgo Pa\u00eds cae a 508 pb impulsado por rebote en Wall Street (26\/05\/2026)
\nhttps:\/\/www.infobae.com\/economia\/2026\/05\/26\/cae-el-riesgo-pais-argentino-y-esta-cerca-de-perforar-el-piso-de-los-500-puntos-basicos\/<\/p>\n
Infobae \u2014 El riesgo pa\u00eds rompe el piso de 500 pb (11\/05\/2026)
\nhttps:\/\/www.infobae.com\/economia\/2026\/05\/11\/mercados-suben-los-bonos-argentinos-y-el-riesgo-pais-vuelve-a-romper-el-piso-de-los-500-puntos-basicos\/<\/p>\n
Perfil \u2014 Riesgo Pa\u00eds cierra en 524 pb (20\/05\/2026)
\nhttps:\/\/www.perfil.com\/noticias\/economia\/el-riesgo-pais-cierra-en-524-puntos-basicos-y-mantiene-la-estabilidad-tras-dias-de-volatilidad-a35.phtml<\/p>\n
Perfil \u2014 Riesgo Pa\u00eds escala a 587 pb (28\/04\/2026)
\nhttps:\/\/www.perfil.com\/noticias\/economia\/el-riesgo-pais-escala-a-587-puntos-basicos-en-una-jornada-marcada-por-la-cautela-financiera-a35.phtml<\/p>\n
El Cronista \u2014 Riesgo pa\u00eds cerca de 500 pb y los bonos del tramo medio (abril 2026)
\nhttps:\/\/www.cronista.com\/finanzas-mercados\/riesgo-pais-en-baja-cuales-son-los-mejores-bonos-del-mercado-local-que-operan-en-linea-con-los-emergentes\/<\/p>\n
Bloomberg L\u00ednea \u2014 Cu\u00e1nto pueden subir los bonos si alcanzan el nivel de Brasil o Colombia (dic. 2025)
\nhttps:\/\/www.bloomberglinea.com\/latinoamerica\/argentina\/cuanto-pueden-subir-los-bonos-argentinos-si-alcanzan-el-nivel-de-brasil-paraguay-o-colombia\/<\/p>\n
Bloomberg L\u00ednea \u2014 A cu\u00e1nto puede caer el riesgo pa\u00eds, seg\u00fan Francisco Mattig (dic. 2025)
\nhttps:\/\/www.bloomberglinea.com\/latinoamerica\/argentina\/a-cuanto-puede-caer-el-riesgo-pais-de-argentina-segun-francisco-mattig-de-one618\/<\/p>\n
Bloomberg L\u00ednea \u2014 Riesgo pa\u00eds en Latinoam\u00e9rica enero-agosto 2025
\nhttps:\/\/www.bloomberglinea.com\/economia\/asi-se-movio-el-riesgo-pais-en-latinoamerica-entre-enero-y-agosto-de-2025\/<\/p>\n
Yahoo Noticias \/ IOL \u2014 \u00bfHay margen para que siga bajando el riesgo pa\u00eds? (ene. 2026)
\nhttps:\/\/es-us.noticias.yahoo.com\/riesgo-pa%C3%ADs-margen-siga-bajando-110500505.html<\/p>\n
Club de Inversores \u2014 Bonos soberanos: TIR vs. paridad (mar. 2025)
\nhttps:\/\/clubdeinversores.com\/bonos-soberanos-argentinos-compro-o-vendo\/<\/p>\n
Alfy Inversiones \u2014 Gu\u00eda completa GD30 (ene. 2026)<\/p>\n