Caputo colocó US$470 millones con el nuevo Bonar 2029

El Ministerio de Economía debutó con el Bonar 2029 (AO29) y logró colocar US$470 millones a una Tasa Nominal Anual de 7,99%, por debajo del objetivo del 8% que se había fijado el equipo económico. La licitación, sin tope de adjudicación en su primera rueda, recibió ofertas por casi el doble del monto finalmente asignado.

El Ministerio de Economía, conducido por Luis Caputo, colocó US$470 millones en el debut del Bonar 2029 (AO29), un título en dólares bajo legislación local que vence el 31 de octubre de 2029, ya fuera del actual mandato presidencial. La operación se cerró a una Tasa Nominal Anual (TNA) de 7,99% —equivalente a una TIREA de 8,29%—, por debajo de la barrera psicológica del 8% que el equipo económico había marcado como objetivo central de la licitación. Según el comunicado de la Secretaría de Finanzas, que encabeza Federico Furiase, se recibieron ofertas por un valor efectivo de US$985 millones, casi el doble de lo finalmente adjudicado.

La decisión de adjudicar solo US$470 millones, pese a que el monto máximo autorizado llegaba a US$2.000 millones, confirma que la prioridad oficial pasa por sostener una tasa baja antes que maximizar el volumen de dólares captados. El AO29 introdujo además una diferencia de diseño respecto de sus antecesores: mientras que el Bonar 2027 (AO27) y el Bonar 2028 (AO28) arrancaron sus primeras licitaciones con topes de US$150 millones en la primera vuelta y US$100 millones en la segunda, el nuevo bono no tuvo límite en su debut, en un intento de capturar la liquidez de los inversores que cobraron el vencimiento de deuda de la semana pasada por US$4.200 millones.

La colocación se enmarca en la estrategia de financiamiento en dólares que impulsa el equipo económico para 2026 y 2027, con el objetivo declarado de conseguir US$6.000 millones en el mercado de capitales local que ayuden a cubrir vencimientos por US$19.200 millones este año. Hasta el momento, el Tesoro había reunido cerca de US$4.000 millones entre el AO27 y el AO28, a los que ahora se suman los US$470 millones del AO29. La lógica de fondo es evitar una salida a los mercados internacionales de deuda mientras el riesgo país no baje lo suficiente como para volver a esa alternativa en condiciones favorables.

Más allá del resultado en dólares, la jornada de licitación completa arrojó un rollover superior al 100% sobre los vencimientos en pesos: la Secretaría de Finanzas adjudicó $5,44 billones frente a ofertas por $8,45 billones, lo que implicó un refinanciamiento del 183,12% de los compromisos del día. Analistas como los de la consultora Analytica ya habían anticipado que la colocación del AO29 sería un test exigente para el programa financiero, dado el contexto de año electoral y la mayor demanda estacional de dólares que suele presionar sobre este tipo de instrumentos.

Fuentes:
https://www.infobae.com/economia/2026/07/15/caputo-consiguio-usd-470-millones-en-el-debut-de-un-nuevo-bono-en-dolares-que-vence-en-el-proximo-mandato-presidencial/
https://www.cronista.com/finanzas-mercados/caputo-paso-la-gorra-y-capto-us-470-millones-con-el-nuevo-bono-en-dolares/
https://www.lanacion.com.ar/economia/el-gobierno-capto-us470-millones-con-la-primera-colocacion-del-nuevo-bono-en-dolares-nid15072026/
https://www.perfil.com/noticias/canal-e/caputo-coloco-usd-470-millones-con-el-nuevo-bonar-2029-y-avanza-en-su-estrategia-de-financiamiento-en-dolares.phtml
https://www.infobae.com/economia/2026/07/13/test-de-mercado-caputo-sale-a-buscar-usd-2000-millones-con-un-bono-que-desafiara-al-riesgo-kuka