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Mercados

Castigo en los mercados: qué resiste y qué preocupa de verdad

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hace 2 meses

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El riesgo país en máximos desde diciembre y los bonos en dólares en retroceso ocultan un mercado que no cae de manera uniforme. Mientras la deuda en pesos sigue funcionando con holgura, las señales de alerta se concentran en las reservas, el ritmo de compras del Banco Central y un contexto global que no da respiro.

La rueda de este lunes 28 de septiembre dejó una foto contundente: el riesgo país llegó a los 641 y 642 puntos básicos, su nivel más alto desde diciembre del año pasado y con una suba de 25,2% en lo que va del mes; los bonos en dólares cayeron hasta 2,9%, el S&P Merval retrocedió cerca de 2,1% y el dólar oficial minorista subió a $1.550 en el Banco Nación. Sin embargo, leer el día únicamente por el titular del riesgo país es perder la parte más interesante. El mercado argentino no está enviando la misma señal en todos sus segmentos, y distinguir dónde hay fortaleza y dónde hay fragilidad es la única manera de entender si estamos ante una prima transitoria o ante un cambio de fondo en la percepción de los inversores.

La primera zona de resistencia es el mercado de deuda en pesos. Los vencimientos de la licitación de hoy, de unos $8,6 billones, son considerados manejables por los analistas, en línea con el promedio de las últimas diez subastas. El Tesoro llegó a esta cita con un colchón de liquidez: según un informe de Max Capital, mantenía depósitos por unos $8,1 billones en el Banco Central al 22 de septiembre, y el canje de letras dollar linked de la semana pasada, con una aceptación de 75%, redujo los vencimientos de $13,6 billones a $8,6 billones. En la licitación anterior, del 11 de septiembre, el Gobierno logró un rollover de 103,46%, recibió ofertas por $14,17 billones y dejó afuera cerca de $5,8 billones. Lo que se espera es una repetición de esa estrategia: renovar alrededor del 100% sin convalidar premios significativos. Pero conviene leer la letra chica. Esa fortaleza está construida sobre un menú de corto plazo, con instrumentos que vencen antes de las elecciones presidenciales de 2027 y tasas que, en la subasta anterior, llegaron a una TIREA de 27,88% en la Lecap más demandada y de 31,66% en el bono Tamar de julio de 2027. El propio Tesoro evita extender la duration, y el verdadero punto de tensión, como advierten los brokers, aparece después de 2027, cuando haya que renovar de manera ordenada todo el stock acumulado.

La segunda zona, la que sí genera preocupación, es la de los dólares. Las reservas brutas cerraron el viernes 25 de septiembre en US$48.245 millones, su nivel más bajo del mes, tras una caída de US$600 millones por un pago al FMI que el Tesoro afrontó con depósitos en moneda extranjera. Lo que más pesa, sin embargo, no es esa baja puntual sino el ritmo de compras del Banco Central: en septiembre acumula apenas US$232 millones, con un promedio diario de US$12 millones, contra US$38 millones en agosto, US$103 millones en julio y US$137 millones en mayo. Según PPI, el agro liquidaba en torno a US$170 millones diarios mientras el BCRA compraba cerca de US$14 millones por rueda, y Cohen estimó que el mes cerraría con compras por unos US$320 millones, menos de la mitad que en agosto y muy lejos de los US$2.000 millones mensuales del arranque del año. Hay lecturas atenuantes: economistas consultados por El Cronista sostienen que esta desaceleración es normal una vez terminada la etapa fuerte de liquidación del agro, y las compras acumuladas de 2026 ya suman US$14.327 millones. Pero el cuadro se completa con una mayor demanda de divisas por turismo y cobertura en el segundo semestre, y con un dato que el mercado no ignora: según el IERAL, cerca del 80% de la emisión asociada a esas compras terminó esterilizada, lo que limita el impacto monetario pero también resta liquidez para el crédito.

En el terreno cambiario, el mercado ya empezó a ponerle precio a esa fragilidad. El Presupuesto 2027 proyecta un dólar de $1.600 para diciembre de este año y de $1.847,60 para fines del próximo, un avance nominal cercano al 15,5%, con una inflación estimada de 29% para diciembre de 2026 y de 18% para 2027. Al cierre de la semana pasada, según iProfesional, el mercado convalidó subas en el mayorista, en los dólares financieros, en los futuros y en las tasas, con una tasa implícita de septiembre de 2,19% mensual, equivalente a 26,32% anualizado. Al mismo tiempo, el Tesoro viene canalizando parte de la demanda de cobertura hacia instrumentos dollar linked, una estrategia que, como señaló Adcap, busca evitar que esa presión se traslade al mercado cambiario. Es un mecanismo que ordena el corto plazo, pero que también revela cuánta cobertura está buscando el inversor.

La pregunta de fondo es cuánto de la caída de los bonos viene de afuera y cuánto es propio. La respuesta, por ahora, es que un poco de ambos. El Treasury a 10 años se mueve alrededor del 5,2%, máximo desde 2007; la Fed inició este mes un ciclo de subas de tasas; el Brent superó los US$106 tras el rechazo de Donald Trump a la propuesta de alto el fuego de Irán, y Wall Street abrió la semana a la baja, con el Dow Jones cediendo 0,7%. Según estimó Infobae, sin el efecto del conflicto entre Estados Unidos e Irán el riesgo país argentino estaría por debajo de los 450 puntos. Pero hay una parte que no se explica por el contexto: en julio la diferencia entre el riesgo argentino y el promedio latinoamericano era de unos 150 puntos básicos y hoy ronda los 380, y Adcap advirtió que los bonos locales siguen perdiendo aun en ruedas en que los Treasuries y la deuda emergente no se mueven. A ese deterioro propio contribuyen una caída del PBI en el segundo trimestre y un mal dato de actividad de julio que anticipan una eventual recesión técnica, y un índice de confianza en el Gobierno de la Universidad Di Tella que retrocedió 5,9% mensual en septiembre hasta los 38,7 puntos. La diferencia con las provincias es elocuente: San Juan colocó US$600 millones a 10 años en Nueva York con una tasa de 9,875%, equivalente a unos 468 puntos, bastante por debajo del soberano.

Hacia adelante, el mercado tendrá que mirar tres frentes a la vez. El primero es el resultado de la licitación de hoy y el costo al que el Tesoro consiga renovar. El segundo es la evolución de las compras del Banco Central y de las reservas, que hoy son el eslabón más débil de la historia y el que determina cuánto poder de fuego tiene el Gobierno de cara a 2027. El tercero es el escenario global: el miércoles se conoce el índice PCE de agosto, la medida de inflación preferida de la Fed; el jueves llegan los datos de manufactura de Estados Unidos y el viernes el informe de empleo de septiembre, mientras la guerra con Irán mantiene el petróleo en niveles que alimentan las expectativas de más subas de tasas. Con bonos que vuelven a rendir cerca de 12%, las valuaciones lucen más tentadoras que hace unos meses, pero Ámbito advierte que eso no significa que este sea el piso, y PXQ Consultora subraya que la estabilización macro todavía no alcanza para funcionar como catalizador de compras. La conclusión es incómoda pero clara: la solidez del mercado de pesos permite atravesar el corto plazo sin sobresaltos, pero no alcanza por sí sola para revertir el sentimiento en dólares mientras las reservas no se recompongan y las tasas globales no den tregua.

Fuentes:
Infobae (riesgo país en máximo del año): https://www.infobae.com/economia/2026/09/28/el-riesgo-pais-vuelve-a-subir-y-llega-a-su-nivel-maximo-en-lo-que-va-del-ano/
Infobae (factores externos y locales): https://www.infobae.com/economia/2026/09/27/riesgo-pais-arriba-de-600-puntos-dos-factores-externos-y-tres-locales-detras-de-la-caida-de-los-bonos-argentinos/
Infobae (bonos y región): https://www.infobae.com/economia/2026/09/25/dolar-fuerte-tasas-altas-y-riesgo-pais-en-alza-por-que-los-bonos-argentinos-caen-mas-que-los-de-la-region/
Perfil (mercados hoy): https://www.perfil.com/noticias/economia/mercados-en-alerta-el-riesgo-pais-salta-a-641-puntos-y-las-acciones-argentinas-se-hunden-a40.phtml
Perfil (licitación del 11 de septiembre): https://www.perfil.com/noticias/economia/licitacion-de-deuda-el-gobierno-logro-un-rollover-de-mas-del-100-y-adjudico-841-billones-a40.phtml
Ámbito (opinión sobre bonos): https://www.ambito.com/opiniones/riesgo-pais-arriba-600-que-esta-pasando-los-bonos-argentinos-n6327272
Ámbito (dólar y mercados): https://www.ambito.com/finanzas/dolar-hoy-y-dolar-blue-hoy-minuto-minuto-cuanto-opera-este-lunes-28-septiembre-n6327340
Ámbito (reservas y compras, IERAL y Presupuesto 2027): https://www.ambito.com/finanzas/las-reservas-del-bcra-aumentaron-primera-vez-siete-ruedas-y-volvieron-los-us50000-millones-n6323197
Ámbito (reservas, PPI y Cohen): https://www.ambito.com/finanzas/las-reservas-del-bcra-se-alejaron-los-us50000-millones-y-marcaron-un-nuevo-minimo-mensual-n6324956
iProfesional (reservas y pago al FMI): https://www.iprofesional.com/finanzas/465299-el-bcra-no-compro-dolares-y-las-reservas-cayeron-600-millones-tras-un-pago-al-fmi
El Cronista (BCRA desacelera compras): https://www.cronista.com/finanzas-mercados/el-bcra-desacelera-las-compras-y-el-mercado-le-pone-precio-al-dolar-hacia-fin-de-ano/
El Cronista (licitación del 28 de septiembre): https://www.cronista.com/finanzas-mercados/el-tesoro-vuelve-al-mercado-en-busca-de-financiamiento/
El Ecosistema Startup (Bloomberg Línea, Max Capital): https://ecosistemastartup.com/tesoro-argentino-rollea-ars86-billones-sin-alzar-tasas/
Quartz (Wall Street y petróleo): https://es.qz.com/bajan-las-acciones-suben-los-precios-del-petrleo-aumentan-los-rendimientos-del-tesoro-092826

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Mercados

LA SOJA SE DISPARÓ EN CHICAGO TRAS EL INFORME DEL USDA Y EN ROSARIO LAS OFERTAS SUBIERON

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hace 4 días

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11 noviembre, 2026

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La oleaginosa tuvo una de las mayores subas diarias del año después de que el USDA recortó las existencias de Estados Unidos más de lo que esperaba el mercado. En la plaza local, las fábricas mejoraron sus ofertas $5.000 por tonelada y las llevaron a $540.000.

LA REACCIÓN EN CHICAGO

El martes 10 de noviembre, tras la publicación del informe mensual de oferta y demanda (WASDE) del Departamento de Agricultura de EE.UU., la soja subió US$14,61 por tonelada en Chicago, un avance cercano a 3,3%. La posición enero cerró a US$451,21. Es una de las mayores subas diarias del año, aunque no la mayor: el 6 de julio había trepado US$17,55.

La suba cortó una racha negativa. A comienzos de noviembre, el contrato más cercano había tocado un mínimo de US$436 por tonelada. El maíz acompañó el movimiento con una suba de US$3,84, hasta US$176,76, y el trigo ganó US$1,75, hasta US$217,80.

QUÉ DIJO EL USDA

La sorpresa estuvo en los inventarios y no en la cosecha. El organismo elevó levemente su estimación de producción de soja de EE.UU. para 2026/27, de 124,15 a 124,48 millones de toneladas. Pero esa cifra quedó por debajo de los 125,11 millones que esperaban los operadores.

Al mismo tiempo, subió su proyección de exportaciones de 46,13 a 46,81 millones de toneladas, y el uso total, de 78,70 a 78,76 millones. Con ese balance, las existencias finales estadounidenses quedaron en 8,17 millones de toneladas. Es una baja frente a los 8,57 millones del informe de octubre y a los 8,58 millones del ciclo anterior. Los privados esperaban 9,01 millones, así que el recorte fue de 9,3% respecto de esa expectativa.

A nivel mundial, el USDA bajó las existencias finales de 124,28 a 123,5 millones de toneladas, unas 800.000 menos que el mes anterior. Para Argentina y Brasil mantuvo sus proyecciones de producción de soja en 50 y 186 millones de toneladas, respectivamente.

Según el analista Esteban Moscariello, la clave del reporte estuvo en la demanda: el aumento de las exportaciones superó al de la producción, y eso redujo los stocks. En maíz también hubo recortes: la producción estadounidense bajó 3,58 millones de toneladas y las existencias finales, de 44,7 millones, quedaron 4% por debajo de lo esperado.

QUÉ PASÓ EN ROSARIO

Según la Bolsa de Comercio de Rosario, gran parte de la jornada transcurrió sin valores abiertos de referencia por parte de las fábricas. Sobre el final aparecieron ofertas: la entrega disponible y las fijaciones subieron $5.000 por tonelada entre ruedas y llegaron a $540.000. El mismo valor se ofreció para noviembre y diciembre, pero solo bajo la condición EPA/EUDR.

Conviene dimensionar la suba local. El mismo nivel de $540.000 ya había aparecido el 2 de noviembre, cuando la pizarra cayó $5.000 desde los $545.000 de la rueda anterior. La referencia de la Cámara Arbitral de Cereales se ubicó ese día en $544.000. Y según Infobae, ese precio equivale a unos US$350 por tonelada, el nivel más bajo desde fines de agosto. Es decir que el salto en Chicago fue mucho más fuerte que el de la oferta local.

POR QUÉ IMPORTA PARA ARGENTINA

  • Precio de la cosecha nueva: un piso más alto en Chicago da un respaldo al valor de la campaña que está en plena siembra.
  • Divisas y recaudación: un mayor precio internacional mejora el valor FOB de las exportaciones, lo que puede aumentar la liquidación en el mercado de cambios y la base sobre la que se calculan los derechos de exportación.
  • Decisiones del productor: una mejora sostenida de los precios puede reactivar las ventas anticipadas y las coberturas.
  • Competencia en el mercado interno: la industria local compró este año 5,5 millones de toneladas de poroto importado, el segundo nivel más alto del siglo, y Paraguay superó por primera vez los 12 millones de toneladas de cosecha.

¿CAMBIO DE TENDENCIA O REBOTE?

Los analistas miran el movimiento con distintas lecturas.

Un sector lo interpreta como un posible quiebre técnico, porque la soja venía en un canal bajista y el salto la llevó por encima de promedios de corto y mediano plazo. Para esa mirada, si Chicago logra consolidar el nivel de los US$445, podría empezar una tendencia alcista más duradera.

Otro sector es más cauteloso: advierte que parte del avance puede deberse a un cierre de posiciones vendidas de los fondos y recuerda que Sudamérica se encamina a una producción potencialmente grande si el clima acompaña en Brasil y Argentina. Eso funcionaría como techo para los precios en el mediano plazo.

QUÉ MIRAR AHORA

  • Si Chicago sostiene la zona de US$445 en las próximas ruedas.
  • El ritmo de compras de China y las exportaciones de EE.UU.
  • El clima en Brasil y Argentina durante el verano.
  • Si las fábricas de Rosario convierten las ofertas condicionadas en precios abiertos para la mercadería disponible.

Nota: no se contaba con datos de Chicago ni de Rosario correspondientes a la rueda del miércoles 11 al momento de redactar.

FUENTES

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Mercados

RESUMEN ECONÓMICO Y FINANCIERO DEL DÍA – MIÉRCOLES 11 DE NOVIEMBRE DE 2026

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hace 4 días

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11 noviembre, 2026

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Datos del día: miércoles 11 de noviembre de 2026

El mercado argentino volvió a operar tras cinco días de pausa por el Día del Bancario, el fin de semana y los feriados por la visita del papa León XIV. En el exterior, el informe del USDA sacudió a la soja y la inflación de EE.UU. reforzó las apuestas a una suba de tasas de la Fed.

TIPO DE CAMBIO

Según Ámbito, el dólar mayorista figuraba a $1.545,50, el CCL a $1.656,96 (brecha de 7,2% con el oficial), el MEP a $1.583,82 (brecha de 2,5%) y el dólar tarjeta a $2.041. El dólar cripto cotizaba a $1.645,48. En ventanilla, el Banco Nación vendía a $1.570 y el blue a $1.555. El blue cerró a $1.535 para la compra y $1.555 para la venta.

Motivo: al momento de redactar no estaba publicado el cierre de la rueda de hoy. Los valores del mayorista corresponden al último cierre operativo, el jueves 5 de noviembre, por lo que no hay variación diaria que informar.

Para comparar: el mayorista cerró el jueves 5 a $1.545,50 y acumuló una suba semanal de $11,50. El martes 3 había tocado un máximo de $1.551. Al 4 de noviembre, el mayorista avanzaba 0,8% en el mes y 6,1% en 2026.

En cuanto a la banda cambiaria, el techo en noviembre se ubica en $1.989,12. Si el mayorista llegara a ese nivel, el BCRA intervendría para bajarlo. El mayorista está unos $443 por debajo. No encontré el valor del piso en las fuentes consultadas.

BCRA Y RESERVAS

Motivo: el BCRA todavía no había informado la compra de hoy ni las reservas del cierre.

Último dato confirmado, del jueves 5: el BCRA compró US$42 millones, con lo que las compras de noviembre sumaron US$51 millones y las de 2026 superaron los US$16.000 millones. El acumulado anual es de US$16.026 millones, según Cohen. El promedio diario de noviembre es de US$13 millones, contra US$66 millones de octubre. Octubre había cerrado con compras netas por US$1.395 millones.

Las reservas brutas cayeron US$793 millones, hasta US$49.642 millones, por un pago de US$880 millones al FMI. No incluyo la meta de reservas con el FMI porque no pude verificar su valor vigente en fuentes de la jornada.

RIESGO PAÍS

El riesgo país de JP Morgan bajó 66 puntos el lunes y cerró en 873. El martes retrocedió a 853, una baja de 2,29%. Ámbito reportó 859 puntos durante la rueda del martes. Desde el viernes, cuando cerró en 939, su máximo del año, la baja acumulada es de 80 puntos. El mínimo del año fue de 402 puntos, el 10 de julio.

Hoy el mercado de bonos de EE.UU. estuvo cerrado por el feriado, lo que limitó las referencias externas. Motivo: no estaba disponible el cierre de hoy del indicador.

CINCO NOTICIAS CLAVE DEL DÍA

  1. El USDA sorprendió con un informe alcista y la soja se disparó en Chicago

Tras el WASDE de noviembre, publicado el martes 10, la soja subió US$14,61 en Chicago hasta US$451,21 por tonelada. El USDA proyectó las existencias finales de EE.UU. en 8,17 millones de toneladas, por debajo de los 8,57 millones del informe anterior y de los 9,01 millones que esperaban los privados. La producción estimada es de 124,48 millones de toneladas. Las existencias mundiales bajaron de 124,28 a 123,5 millones. Las exportaciones de EE.UU. se elevaron de 46,13 a 46,81 millones de toneladas.

En el mercado físico de Rosario, las fábricas convalidaron una mejora de $5.000 y la soja disponible se negoció a $540.000 por tonelada, según el informe de mercado.

Impacto esperado:

  • Efecto precio: un piso más alto da un colchón al valor de la cosecha nueva, justo cuando la siembra entra en su etapa crítica.
  • Recaudación: un FOB más alto eleva la base imponible de los derechos de exportación y puede mejorar la liquidación de divisas en el MLC.
  • Productor: la recomposición de márgenes puede reactivar las ventas anticipadas y las coberturas de cara al primer trimestre.

Los analistas están divididos. Un sector ve una ruptura técnica: la soja venía en un canal bajista y el salto superó las medias de 50 y 100 ruedas, lo que activó compras de fondos. Para esa mirada, si Chicago consolida los US$445 podría empezar una tendencia alcista. Otro sector habla de un cierre forzado de posiciones vendidas (short squeeze) y recuerda que Sudamérica apunta a una cosecha potencialmente récord si el clima acompaña, lo que pondría un techo a los precios. El clima del verano en Brasil y Argentina definirá cuál lectura se impone.

  1. Volvió el mercado local tras cinco días

El mercado cambiario y la bolsa reabrieron hoy. Debían procesar la mejora de la deuda en el exterior, la baja del riesgo país y la caída de los ADRs del martes. Economía además debe afrontar vencimientos por $10,6 billones.

  1. La Fed endurece el tono tras el IPC de EE.UU.

El IPC de octubre de EE.UU. subió 0,4% y el núcleo, 0,3%. Waller defendió una suba de tasas en diciembre y no descartó medio punto. Logan sostuvo que hacen falta al menos dos alzas más de un cuarto de punto. La probabilidad de una suba de medio punto superó el 10%.

  1. El crudo se aleja de los máximos

El Brent perforó los US$90 por primera vez desde el 31 de agosto y acumula una baja cercana a 22% desde los casi US$118 del 30 de octubre. Eso pesó sobre YPF y Vista.

  1. Bitcoin cerca de los US$73.000 y atención a MSCI

Bitcoin sigue presionado por la suba de tasas y los retiros de los ETF. La lista de MSCI sobre empresas no operativas puede afectar a las compañías que acumulan bitcoin. Al cierre de esta nota no pude confirmar el resultado.

MERVAL Y ACCIONES

Motivo: no estaban publicados el cierre, el mínimo y el máximo de hoy del S&P Merval, ni los ADRs de la rueda.

Último dato confirmado, del jueves 5: el MSCI Merval cayó 4,1% en pesos, hasta 84.594,69 puntos, y 4,3% en dólares, su mayor baja diaria desde junio. La semana completa cerró con pérdidas de 8% en pesos y 9% en dólares.

En Wall Street, el martes 10 los ADRs cerraron con mayoría de bajas, de hasta 2,8%. Globant (+2,8%) y Tenaris (+1,4%) fueron la excepción.

MERCADOS INTERNACIONALES

Motivo: al redactar no estaban publicados los cierres de hoy de Wall Street.

Último cierre confirmado, martes 10: el Dow Jones perdió 0,30% hasta 52.231,89 puntos, el S&P 500 cayó 0,38% hasta 7.520 unidades y el Nasdaq retrocedió 0,74% hasta 25.065.

PETRÓLEO

Motivo: no encontré el precio de apertura ni el cierre de hoy.

Último dato confirmado, martes 10: el WTI subió 0,93% hasta US$86,04 por barril. En los futuros, el Brent cotizaba a US$91,89 (-0,73%) a la hora del cierre bursátil.

CRIPTOMONEDAS

Bitcoin cotizaba hoy a US$73.569, según Binance. Ethereum estaba en US$2.051 (-3,3% en 24 horas), Solana en US$83,13 (-3,4%) y Ripple en US$1,05 (-4,2%). En siete días, bitcoin acumula una baja de 5%, ether de 10% y solana de 10,6%. No encontré datos verificados de BNB ni la variación semanal de Ripple.

INFLACIÓN

El último dato oficial del INDEC es el de septiembre: 1,9% mensual. La inflación interanual fue de 33,4% y la acumulada en 2026, de 23,6%. El INDEC publicará la inflación de octubre este jueves 12 de noviembre, con estimaciones privadas de entre 1,8% y 2,1%.

DESEMPLEO

El último informe de mercado de trabajo del INDEC corresponde al segundo trimestre de 2026: tasa de desocupación de 7,9%, tasa de actividad de 48,9% y tasa de empleo de 45%. No incluyo informalidad laboral ni población afectada porque no pude verificar esos valores en una publicación oficial equivalente.

CONTEXTO GENERAL

Lo positivo: el riesgo país se alejó de los 900 puntos tras tocar un máximo anual de 939, y la soja recibió un impulso inesperado que puede mejorar la liquidación del agro. Lo negativo: el mercado local arrancó con la deuda recuperada pero con acciones golpeadas, las compras del BCRA siguen lejos del ritmo de octubre y la Fed se muestra más dura.

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Inversiones

Bitcoin cae por debajo de los US$74.000 tras un IPC de EE.UU

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hace 4 días

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11 noviembre, 2026

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Bitcoin cae por debajo de los US$74.000 tras un IPC de EE.UU. más alto de lo esperado, y el mercado espera la lista de MSCI

 Bitcoin, ether y solana extendieron la baja el martes 10, después de que Estados Unidos publicara una inflación de octubre superior a la prevista. El dato reforzó las apuestas a una suba de tasas de la Reserva Federal en diciembre. A eso se sumaron retiros sostenidos de los fondos cotizados (ETF) de bitcoin. Esta noche el mercado espera además una definición del proveedor de índices MSCI que puede afectar a las empresas que acumulan bitcoin.

Cómo llegó el mercado al martes

Bitcoin entró en noviembre golpeado. Empezó el mes en US$78.050, tras una baja de 7,3% en octubre, su segundo octubre negativo consecutivo, y unos 38% por debajo de su máximo histórico. Ese máximo fue de US$126.296, el 6 de octubre de 2025. El domingo 8 cayó a US$73.510 en Binance, su nivel más bajo desde el 21 de agosto, tras una semana en la que los ETF spot de EE.UU. perdieron US$1.280 millones netos. Bitcoin Price Prediction for November 2026 +2

Los retiros continuaron. El lunes 9, los ETF spot de bitcoin perdieron US$201 millones y IBIT, de BlackRock, cumplió siete sesiones seguidas de salidas, por un total de US$1.660 millones. Los ETF de ether registraron su mayor salida diaria desde el 6 de octubre, unos US$185 millones. Las liquidaciones de futuros bajaron cerca de 84%, a US$184 millones, desde más de US$1.000 millones el lunes. Bitcoin ETF Outflows Slow to $201M as IBIT Losses Hit $1.7B +2

Martes 10: el dato de inflación

El martes, el precio operó defensivo. Bitcoin rondaba los US$74.766 temprano, tras tocar unos US$73.700. Esa tarde se publicó el IPC de octubre de Estados Unidos, el índice de precios al consumidor. No es la inflación argentina. Se sigue de cerca porque la Reserva Federal, el banco central de EE.UU., decide sus tasas de interés en función de ese dato. Tasas más altas suelen presionar a los activos de riesgo, entre ellos las criptomonedas. volity

El IPC subió 0,4% contra 0,3% esperado, y el núcleo, sin alimentos ni energía, avanzó 0,3% contra 0,2% previsto. La reacción fue inmediata. Bitcoin llegó a caer hasta US$72.787, y se liquidaron más de US$632 millones en posiciones cripto en 24 horas, en su mayoría posiciones largas. Un funcionario de la Fed dijo que apoyaría una suba de 25 puntos básicos en diciembre. Si el núcleo del IPC subía 0,3% o más, podía hacer falta una de 50. Nvidia cayó otro 5,5% por la investigación que involucra a Jensen Huang, lo que dejó a Microsoft por encima en capitalización y debilitó el apetito por riesgo. Bitcoin slides below $74,000 after hotter-than-expected CPI as analysts warn of drop to $70k +3

Cotizaciones durante la jornada (US$):

  • Bitcoin: US$73.363, con una baja de 1,6%. theblock
  • Ether: US$2.059, con una caída de 3,4%. fool
  • Solana: US$83,37, con una baja de 3,7%. fool
  • Zcash: retrocedió 9,4%. fool

Qué dicen los analistas

El nivel que todos miran es el de los US$73.000. Bitget señaló la media móvil de 200 días, cerca de US$73.200, como soporte clave. 21Shares advirtió que una ruptura sostenida de los US$73.000 podría llevar a bitcoin hacia US$69.000. Si el nivel se sostiene y las acciones siguen recuperándose, ven un retesteo de US$78.000 y un posible US$85.000 a fin de año. Para ether, el soporte de US$2.000 quedó en riesgo, y el siguiente nivel sería US$1.800. Wincent, en cambio, considera más probable una deriva bajista gradual que un rally hacia los US$100.000, salvo que cambie la política monetaria o vuelvan los flujos institucionales. Bitcoin slides below $74,000 after hotter-than-expected CPI as analysts warn of drop to $70k +3

El sentimiento acompaña esa cautela. Los operadores de opciones pagan una prima por protección a la baja, y el posicionamiento en futuros es moderado, señal de poco apetito por comprar la caída. El índice de Miedo y Codicia quedó en 29, desde 32. foolkucoin

Los precios se mantuvieron apenas por encima de US$73.000. Bitcoin cotizaba cerca de US$73.612, con una baja de 2,15% en 24 horas, tras no poder sostener los US$75.000. Ether estaba en US$2.051 (-3,3%), solana en US$83,13 y XRP en US$1,05. En cinco sesiones, bitcoin acumula una caída de 6,43%. Ether acumula 12,01%. Bitcoin Price Today, November 11, 2026: BTC Drops Under Pressure from US Inflation and ETF Outflows +3

MSCI es una empresa que arma índices bursátiles globales. Muchos fondos replican esos índices y deben comprar o vender acciones según quién entra o sale. MSCI anunció el 15 de octubre que adopta, con modificaciones menores, un marco para dejar fuera de sus índices a las “empresas no operativas”, y que termina las medidas especiales para las firmas con 50% o más de sus activos en cripto. Yahoo Finance

La regla apunta, entre otras, a empresas que acumulan bitcoin como estrategia central. Strategy tiene 848.250 BTC y Metaplanet cerca de 44.000. MSCI publica hoy, 11 de noviembre, la lista de las empresas afectadas, y cualquier exclusión regiría desde el cierre del 30 de noviembre. La publicación estaba prevista para las 17:00, aunque la fuente no precisa la zona horaria. JPMorgan estimó salidas por unos US$2.800 millones en acciones de Strategy si queda afuera. Ese dinero saldría de los fondos que replican el índice, no de ventas de bitcoin. Una exclusión no obliga a Strategy a vender sus bitcoins. MSCI drops Strategy (MSTR) from its global indexes – CVJ.CH +4

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