El verdadero riesgo de pedir un crédito en Argentina

Así arma el banco la tasa (y qué pasa con tu plazo fijo)

Es una de las preguntas que más se repite entre quienes necesitan financiarse en la Argentina: si el banco te paga entre 17% y 20% nominal anual por dejarle la plata en un plazo fijo, ¿por qué a la hora de pedir un préstamo personal la tasa puede saltar a 60%, 70% o incluso más? La respuesta no es que el banco se queda con la diferencia como ganancia pura — es un poco más complejo, y tiene que ver con cómo se arma, capa por capa, el costo real de un crédito.

Un comentario antes de arrancar: ¿qué pasa con tu plazo fijo?

Vale una aclaración que ayuda a entender todo lo que sigue. Cuando vos ponés dinero a plazo fijo, no queda «guardado» en una caja fuerte: el banco toma esa plata y es, justamente, la materia prima con la que financia los préstamos personales que le pide otra gente. Vos le prestás al banco a una tasa (la del plazo fijo) y el banco, con ese mismo dinero, le presta a un tercero a otra tasa, bastante más alta. La diferencia entre ambas tasas no es pura ganancia del banco: en el medio se suman una serie de costos y riesgos que conviene desglosar, y que son los que explican gran parte del salto.

Primero lo esencial: TNA no es lo mismo que costo real

Antes de mirar los números, hay una distinción clave que casi nunca se explica bien: la diferencia entre la Tasa Nominal Anual (TNA) y el Costo Financiero Total (CFT).

La TNA es solo una tasa de referencia. No representa lo que efectivamente vas a pagar, porque no contempla la capitalización de intereses (intereses que generan, a su vez, más intereses) ni los gastos adicionales del crédito.

El propio Banco Central recomienda no guiarse por la TNA a la hora de comparar ofertas, sino por el CFT, que sí incluye intereses, comisiones, seguros y otros cargos, y es el número que realmente muestra cuánto vas a terminar pagando.

Regla práctica: nunca compares préstamos por la TNA. Comparalos siempre por el CFT.

Cómo se arma la tasa, pieza por pieza

Según explican especialistas financieros consultados en medios, el salto entre lo que un banco paga por captar depósitos y lo que cobra por prestar esa misma plata se explica por la suma de varios componentes:

• Costo de fondeo: es la base, lo que el banco paga por el dinero que capta (por ejemplo, a través de plazos fijos).
• Costos administrativos y encajes: una porción del dinero depositado queda inmovilizada por normativa del Banco Central y no puede prestarse, lo que encarece el resto.
• Riesgo de tasa: cubre al banco si, por ejemplo, se acelera la inflación después de haber otorgado el préstamo a una tasa fija.
• Riesgo de crédito: contempla la posibilidad de que quien recibe el préstamo no pague. Este costo lo terminan pagando, en la práctica, todos los que sí cumplen en tiempo y forma, ya que sus cuotas compensan la morosidad de otros.
• Rentabilidad del banco: el margen de ganancia propiamente dicho, que —según se explica— suele ser más acotado de lo que la gente imagina si se lo compara con todo lo anterior.

Un ejemplo concreto: de 18% a 120%

Así se explicó recientemente, en un análisis sobre el costo del crédito bancario en la Argentina, el camino que recorre la tasa desde que el banco capta el dinero hasta que llega al bolsillo del cliente:

De un costo de fondeo de 18-19%, sumando 6,4 puntos de encajes, cerca de 33 puntos que cubren el riesgo de tasa y el riesgo de crédito combinados, y 6,2 puntos de rentabilidad del banco, se llega a una TNA promedio de 64% para un préstamo personal. A partir de ahí, se le suman los impuestos —IVA, Ingresos Brutos y tasas municipales—, que en conjunto explican buena parte del salto hasta un CFT que ronda el 120%.

Un dato importante que surge de ese mismo análisis: Ingresos Brutos y las tasas municipales, en muchos casos, ya no se calculan sobre la TNA sino sobre el CFT final, por lo que cualquier suba en un eslabón anterior de la cadena se multiplica en los impuestos que vienen después. Y si el crédito entra en mora, ese mismo esquema de impuestos se aplica sobre una tasa punitoria muchísimo más alta —que puede rondar el 200% o el 400%—, lo que dispara todavía más el costo final para quien no paga a tiempo. En la práctica, esto también quiere decir que quienes sí pagan en tiempo y forma terminan solventando, con su propia tasa, el costo de la morosidad ajena.

Nota para el lector: estos porcentajes corresponden a un desglose explicativo de cómo se arma la tasa, tomado de un análisis financiero reciente; la TNA y el CFT reales varían según el banco, el perfil del cliente y el momento. Para la foto oficial y actualizada a septiembre de 2026, ver los datos del BCRA más abajo.

El otro gran responsable: los impuestos

Una parte importante del salto entre la tasa «pura» y lo que termina pagando el cliente no la define el banco, sino el Estado, en sus tres niveles:

• IVA, que impacta sobre buena parte de la operación.
• Ingresos Brutos, un impuesto provincial que varía según cada jurisdicción (hay provincias con alícuotas más altas y otras más bajas).
• Tasas municipales a la intermediación financiera, que distintos municipios aplican de manera adicional.

Un detalle poco conocido: estos impuestos y tasas, en muchos casos, ya no se calculan sobre la TNA sino sobre el Costo Financiero Total, lo que multiplica su impacto en cascada — y ese efecto se vuelve todavía más pronunciado cuando una persona entra en mora, porque termina pagando esos mismos porcentajes sobre una tasa punitoria mucho más alta.

¿Qué dicen los números oficiales hoy?

Para tener una foto actualizada (septiembre de 2026):

• Plazos fijos: entre los bancos con mayor volumen de depósitos, las tasas rondan entre 17% y 20% nominal anual, según el relevamiento diario que publica el BCRA. Algunas entidades más chicas o billeteras virtuales ofrecen hasta 24%.
• Préstamos personales: la tasa de referencia que informa el BCRA para préstamos personales sin garantía real venía ubicándose en torno al 70% nominal anual en los últimos relevamientos disponibles.
• Costo Financiero Total: en junio de 2026 el BCRA fijó un techo de 320% anual de CFT para préstamos personales en pesos otorgados por entidades reguladas, con límites más estrictos para créditos de muy corto plazo y montos bajos.
• Fuera del sistema bancario tradicional: un relevamiento de mercado ubicó el CFT promedio ofrecido por financieras no bancarias en 1.427% anual, con casos extremos que superan el 29.000% anual — una diferencia enorme frente al crédito bancario regulado.
• Morosidad: la mora en préstamos personales tocó 14,2% en marzo de 2026 según el BCRA, y llega a 40% entre los tomadores de hasta 24 años, lo que retroalimenta el componente de «riesgo de crédito» explicado más arriba.

Qué mirar antes de firmar un crédito

El BCRA recomienda, antes de tomar cualquier préstamo, comparar entre entidades y revisar: la tasa de interés, el CFT completo, el valor de las cuotas, las comisiones aplicables y las condiciones generales del contrato.

Algunas recomendaciones adicionales que circulan entre especialistas en finanzas personales:

• La cuota de un crédito no debería superar el 35% del ingreso mensual del tomador.
• Conviene revisar si el préstamo incluye seguros de vida o desempleo, ya que se suman al CFT.
• Es importante saber si existen penalidades por cancelación anticipada.
• Antes de pedir un crédito, conviene consultar la Central de Deudores del BCRA, porque tener deudas impagas puede derivar en un rechazo.

Fuentes consultadas: Banco Central de la República Argentina (BCRA) — comunicaciones sobre tasas de interés en operaciones de crédito y sobre techos al Costo Financiero Total; El Cronista; Diario Río Negro; LA NACION; Diario Mendoza; Pharo Consultora; CreditoLab Argentina; Segundo Enfoque; Dolarito.ar.

Nota: las tasas de interés en la Argentina son altamente variables y pueden cambiar de un día para el otro por decisión de cada entidad o por regulación del BCRA. Antes de tomar una decisión financiera, verificá los valores vigentes directamente en el sitio del Banco Central (bcra.gob.ar) o con tu entidad bancaria. Esta nota tiene fines informativos y no constituye asesoramiento financiero.