El Estado ya empezó a fondear los créditos hipotecarios UVA: así fue la primera licitación

El Banco Central (BCRA) dio a conocer los resultados de la primera licitación de plazos fijos con fondos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de ANSES, destinados a financiar la nueva generación de créditos hipotecarios UVA. En su debut, 13 bancos se quedaron con $200.000 millones, en una operación que marca el arranque concreto del esquema que el Gobierno viene anunciando en las últimas semanas.

Cómo fue la licitación

Según el comunicado oficial del BCRA, participaron 18 bancos, que presentaron 42 posturas por un monto total de $258.640 millones. De ese total ofertado, se adjudicó el 78% ($200.000 millones), mientras que 5 de los 18 bancos que se presentaron quedaron afuera de la colocación.

El 82% de los $200.000 millones adjudicados correspondió al «Tramo 2», a un plazo de cinco años, con una tasa promedio ponderada de 4,94% por encima de la inflación (UVA). El 18% restante se asignó en el «Tramo 1», a un año, con un spread de 2,67% + UVA. La marcada preferencia de los bancos por el tramo largo (82% del total) da una señal sobre qué tipo de fondeo consideran más conveniente para sostener una cartera de créditos a largo plazo como son los hipotecarios.

Quién organiza esto y para qué

El BCRA actúa en este esquema como colaborador técnico y operativo de ANSES, que es la administradora del FGS. Los fondos captados en estas licitaciones deben destinarse exclusivamente al otorgamiento de créditos hipotecarios para la compra, construcción o mejora de la vivienda única de personas humanas.

Las reglas del juego para los bancos

De acuerdo a la normativa del BCRA (Comunicación «B» 13223 y Comunicación «A» 8475), el mecanismo tiene varias condiciones puntuales:

• Cada banco puede presentar una o más ofertas por tramo.
• Solo pueden participar entidades con una calificación de riesgo mínima BBB en escala local para el largo plazo (si un banco tiene más de una calificación, se toma la más baja).
• El monto adjudicado a cada entidad no puede superar el 2% de su Responsabilidad Patrimonial Computable, ni el 20% de su cartera de créditos hipotecarios vigente al momento de la licitación.
• Existe una cláusula de cancelación anticipada: el FGS puede ejecutarla una única vez, después de 120 días corridos desde la constitución del plazo fijo y hasta su vencimiento. El monto máximo que puede cancelarse no puede superar la diferencia entre lo adjudicado inicialmente y lo que el banco efectivamente haya colocado en créditos.

El límite para el crédito que llega al público

Acá está el dato que más le importa a quien esté pensando en sacar uno de estos créditos: como contraprestación por acceder a este fondeo, los bancos no pueden otorgar los créditos hipotecarios a una tasa superior al 7,5%, el monto de cada crédito no puede exceder las 150.000 UVA, y el plazo no puede ser inferior a 15 años.

El programa completo tiene un monto total previsto de $2 billones, por lo que esta primera licitación de $200.000 millones representa apenas una porción inicial de lo que el esquema prevé canalizar hacia el mercado hipotecario en las próximas licitaciones.

Por qué importa

Este mecanismo es, en los hechos, la forma que encontró el Gobierno para inyectarle fondeo de largo plazo a un sistema bancario que históricamente no cuenta con depósitos a plazos tan extensos como los que requiere un crédito hipotecario a 15, 20 o 30 años. Al usar el FGS de ANSES —un fondo con activos de muy largo plazo— como fuente de esos plazos fijos, el Estado busca destrabar uno de los principales cuellos de botella que enfrentaba la reactivación del crédito para vivienda en Argentina.

Fuente: Ámbito — «Créditos hipotecarios UVA: 13 bancos tomaron $200.000 millones del FGS y el 82% eligió fondeo a 5 años» (7/9/2026): https://www.ambito.com/finanzas/creditos-hipotecarios-uva-13-bancos-tomaron-200000-millones-del-fgs-y-el-82-eligio-fondeo-5-anos-n6319584