RESUMEN ECONÓMICO Y FINANCIERO ONLINE – elfinancierodigital

Datos del día: miércoles 16 de septiembre de 2026 — Cierre ~17:00 hs

TIPO DE CAMBIO

El dólar mayorista rebotó siete pesos (0,5%) y cerró en 1.513,50 pesos, cortando una racha de cuatro bajas consecutivas y alcanzando nuevamente el máximo del mes, el mismo nivel registrado el 9 de septiembre. El volumen operado en el segmento de contado se moderó a 539 millones de dólares, unos 300 millones menos que el martes. En el minorista, el dólar en el Banco Nación subió cinco pesos (0,3%) hasta 1.535 pesos para la venta y 1.485 pesos para la compra, mientras que el promedio de entidades financieras relevado por el BCRA se ubicó en 1.531,56 pesos para la venta. El dólar blue se mantuvo sin cambios en 1.560 pesos para la venta y 1.540 pesos para la compra. Entre los financieros, el MEP cerró en torno a 1.536 pesos y el CCL (GD30) alrededor de 1.598 pesos, con una brecha contra el oficial del 6%. El dólar tarjeta, con el recargo del 30% a cuenta de Ganancias, quedó en 1.989 pesos. El BCRA elevó el techo de su banda cambiaria a 1.900,87 pesos, por lo que el tipo de cambio oficial quedó 387,37 pesos o 25,6% por debajo de ese límite. En lo que va de septiembre el mayorista sube apenas cinco pesos (0,3%) y acumula en 2026 un alza de 58,50 pesos (4%). En el mercado de futuros se operaron el equivalente a 1.697,7 millones de dólares, con todos los contratos en alza de entre 0,1% y 0,4%.

BCRA Y RESERVAS

El Banco Central compró 9 millones de dólares en el mercado spot, apenas el 1,7% de la oferta privada, confirmando el marcado freno en el ritmo de acumulación que caracteriza a septiembre. Las reservas internacionales brutas aumentaron 47 millones de dólares y cerraron en 50.000 millones. El promedio diario de compras del mes cayó a unos 14 millones de dólares, muy por debajo de los 38 millones diarios de agosto y de los 137 millones de mayo. Aun con esa desaceleración, las compras acumuladas de 2026 superan los 14.200 millones de dólares, una cifra que ya excede ampliamente el objetivo anual de 10.000 millones pactado con el FMI y que representa el segundo mejor resultado anual desde 2003, solo detrás de 2024. Desde el organismo explican que la menor intervención responde a una oferta estacionalmente más baja de divisas y a la decisión de no sumar presión adicional sobre la cotización.

RIESGO PAÍS

El riesgo país elaborado por JP Morgan avanzó un entero y cerró en 510 puntos básicos, tras la caída promedio del 0,3% de los bonos soberanos en dólares (Bonares y Globales). El indicador se mantiene por encima de la barrera de los 500 puntos desde el martes, cuando había trepado 13 unidades (+2,6%) hasta 506, presionado por el contexto global y la escalada del crudo. El nivel actual contrasta con los 485 puntos del viernes 11 de septiembre, el registro más bajo del último mes, y queda muy lejos del piso de 402 puntos alcanzado el 10 de julio, el mínimo de toda la gestión de Javier Milei.

NOTA CLAVE DEL DÍA

La Reserva Federal de Estados Unidos subió este miércoles su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos, hasta un máximo de 4%, en la primera suba de rendimientos desde julio de 2023 y con decisión unánime del comité. El movimiento estuvo en línea con lo esperado por los analistas, pero el tono del comunicado y la conferencia posterior resultaron más restrictivos de lo previsto: el presidente de la Fed, Kevin Warsh, sostuvo que la inflación se mantiene demasiado alta desde hace demasiado tiempo y que las condiciones financieras vigentes no eran suficientemente restrictivas. Los miembros del organismo revisaron al alza sus proyecciones de tasa a 4,1% para 2026 (desde 3,8%) y a 4,1% para 2027 (desde 3,6% en junio), lo que implica al menos una suba adicional en lo que resta del año y ningún recorte el año próximo. El mercado ya descuenta un 50% de probabilidad de un nuevo ajuste en octubre y la Fed retrasó un año su expectativa de convergencia al 2% de inflación, ahora proyectada para 2029. Para la Argentina el impacto es doble: encarece el costo de los compromisos multilaterales a tasa variable, como los repos, y eleva la tasa base para cualquier futura colocación de deuda en dólares, un dato central si el Gobierno busca volver a los mercados internacionales.

MERVAL Y ACCIONES

El índice S&P Merval cayó 1,7% y cerró en 3.028.871 puntos, encadenando cuatro ruedas consecutivas de pérdidas. Las acciones argentinas en Wall Street sufrieron el doble golpe de la decisión de la Fed y el derrumbe del crudo: el ADR de YPF cedió 5,2% hasta 54,60 dólares, Vista Energy retrocedió también 5,2% y Pampa Energía perdió 3%. Fuera del sector energético, también se hundieron Bioceres (-4,6%) y Globant (-4,3%).

MERCADOS INTERNACIONALES

Wall Street cerró en baja una vez asimilada la decisión de la Fed. El Dow Jones de Industriales restó 1,2%, el S&P 500 resignó 0,5% y el Nasdaq Composite terminó prácticamente sin cambios. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años se sostienen en torno al 5%, su nivel más alto desde 2007, en un contexto de fuerte liquidación global de renta fija soberana.

PETRÓLEO

Los precios del crudo cayeron con fuerza tras conocerse que Arabia Saudita está ofreciendo cargamentos adicionales a través de Omán, lo que alivió las preocupaciones sobre la magnitud de las interrupciones de suministro en Medio Oriente. El Brent del Mar del Norte cedió 3% hasta 105,50 dólares por barril con entrega en noviembre, mientras que el crudo ligero de Texas (WTI) cayó 3,7% hasta 102 dólares el barril para entrega en octubre. En paralelo, los precios del gasóleo en Europa se mantienen cerca de un máximo histórico.

CRIPTOMONEDAS

El mercado cripto opera con leve retroceso: la capitalización total supera los 2,58 billones de dólares, con una baja del 0,16% en las últimas 24 horas. Bitcoin cotiza a 75.750,77 dólares (-0,28%), luego de una jornada bajista el martes en la que había caído desde la zona de los 78.000 hasta cerca de los 74.000 dólares tras el freno del plan regulatorio sobre estructura de mercado cripto en Estados Unidos. Ethereum se negocia a 2.398,92 dólares (-0,31%), BNB a 716,84 dólares (-0,33%), Ripple (XRP) a 1,29 dólares (-0,76%) y Solana a 97,71 dólares (-0,08%), con una capitalización de 57.373 millones. La dominancia del mercado la encabeza Bitcoin con 58,91%, seguido por Ethereum con 11,34%. En la plaza local, el USDT cotiza a 1.596,90 pesos, el USDC a 1.598 pesos y el DAI a 1.603,41 pesos.

INFLACIÓN

El último dato oficial del INDEC corresponde a agosto de 2026, publicado el 10 de septiembre: el Índice de Precios al Consumidor subió 1,7% mensual, volvió a perforar el piso del 2% y marcó uno de los registros más bajos de la era Milei, con un valor similar al de junio del año pasado (1,6%). La inflación acumulada en los primeros ocho meses del año llegó al 21,3%, mientras que la variación interanual se ubicó en 33,5%, desacelerando frente al 33,8% de julio. La división de mayor incremento fue Vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles (2,8%), seguida por Educación (2,5%). Los bienes subieron 1,4% y los servicios 2,0%. Desde la Secretaría de Finanzas, Federico Furiase sostuvo que esperan un nuevo recorte del ritmo de aumento de precios en el corto plazo, mientras las consultoras privadas proyectan que la inflación se mantendrá en niveles similares y cerrará el año en torno al 30%.

DESEMPLEO

El último dato oficial del INDEC corresponde al primer trimestre de 2026: la tasa de desocupación se ubicó en 7,8% de la población económicamente activa, con 1,72 millones de personas sin trabajo. El indicador bajó 0,1 punto porcentual respecto del mismo período de 2025 (7,9%), pero avanzó 0,3 puntos frente al 7,5% del cuarto trimestre de 2025. El INDEC aclaró que ninguna de las dos variaciones resultó estadísticamente significativa. La cantidad de desocupados creció en 81.074 personas respecto del trimestre anterior y en 15.343 en la comparación interanual, explicada por el aumento de la población económicamente activa. La tasa de subocupación trepó al 11,1%, frente al 10% de un año atrás, una variación que el organismo sí calificó como significativa.

CONTEXTO DE CIERRE

La jornada dejó un saldo mayormente negativo para los activos argentinos, con una causa externa clara: el giro restrictivo de la Reserva Federal. La suba de tasas en Estados Unidos, sumada a la revisión al alza del sendero proyectado, encarece el financiamiento para emergentes y le pone un techo más bajo a cualquier expectativa de compresión rápida del riesgo país, que volvió a los 510 puntos. El derrumbe del crudo, aunque positivo para la inflación local, golpeó de lleno a los ADRs energéticos, el sector que venía traccionando la plaza. En el frente doméstico, las señales son mixtas: la inflación de agosto en 1,7% confirma la desaceleración y el Central ya superó ampliamente su meta anual de reservas con el FMI, pero el freno en las compras de divisas -apenas 9 millones este miércoles- y unas reservas estancadas en 50.000 millones dejan abierto el interrogante sobre la capacidad de seguir recomponiendo el stock externo en la antesala del año electoral 2027. Los factores a monitorear: la probabilidad -hoy en 50%- de un nuevo ajuste de tasas de la Fed en octubre, la evolución del crudo tras el anuncio saudita, el tratamiento del Presupuesto 2027 en el Congreso y la dinámica del mayorista, que volvió a apoyarse en el máximo del mes.

Fuentes: Infobae, Ámbito, El Cronista, La Nación, Perfil, iProfesional, iProUP, Diario Río Negro, Valor Local, C5N, INDEC, Investing.com, Yahoo Finance, CoinMarketCap, Binance.