Resumen económico y financiero: LUNES 19 DE OCTUBRE DE 2026, Apertura

RESUMEN ECONÓMICO Y FINANCIERO ONLINE – elfinancierodigital

DATOS DEL DÍA: LUNES 19 DE OCTUBRE DE 2026 — CIERRE ~17:00 HS

Resumen económico y financiero. La semana arranca con los datos del cierre del viernes 16/10 como punto de partida, y con la agenda de lo que se espera para hoy.

1. TIPO DE CAMBIO

El dólar empieza la semana tras haber sellado el viernes su primera suba semanal de octubre, después de dos semanas de retrocesos. El mayorista avanzó $5 (0,3%) y cerró en $1.518. Quedó a 27,6% del techo de la banda cambiaria, que hoy está en $1.936,17. Sobre el piso de la banda no encontré dato en las fuentes consultadas.

En el segmento minorista, el dólar oficial del Banco Nación cerró a $1.485 para la compra y $1.535 para la venta. El viernes llegó a bajar a $1.530 por la mañana. En el promedio de entidades que releva el BCRA, la venta quedó en $1.534,80. En lo que va de 2026 el oficial minorista acumula una suba de apenas 3,7%, muy por debajo de la inflación.

El dólar blue subió $10 (0,7%) y cerró a $1.555 para la venta ($1.535 para la compra). Tuvo el mayor ascenso semanal de los últimos dos meses. La brecha con el oficial es de 1,3%.

Los financieros cerraron así:

• MEP: $1.536,73, con una brecha de 1,2% frente al oficial.
• CCL (según Ámbito): $1.613,31, con una brecha de 6,3%.
• CCL por GD30 a 48 horas (según El Cronista): $1.626,20, con una suba de 0,76%.
• Dólar tarjeta: $1.995,50.
• Dólar cripto: $1.618,03.

Para hoy se espera continuidad de la calma cambiaria, con foco en la demanda de cobertura de cara a la volatilidad electoral de 2027.

2. BCRA Y RESERVAS

El Banco Central compró US$68 millones el viernes, el 10,7% del volumen operado en el mercado y por debajo del promedio del mes (US$89 millones). Lo hizo incluso en una rueda en la que el dólar estuvo más demandado. En la semana adquirió US$642 millones, su mejor semana desde julio. En octubre acumula US$982 millones, más del doble que en septiembre y más que los dos meses anteriores juntos. En 2026 suma unos US$15.550 millones, por encima de la pauta oficial de US$10.000 millones.

Las reservas brutas subieron US$196 millones y cerraron en US$50.236 millones, su nivel más alto desde el 14 de septiembre. La mejora se explica en parte por la suba del oro y la revalorización de las monedas, y no solo por las compras.

Referencia con el FMI: la meta de acumulación de reservas netas para 2026 es de US$8.000 millones. Estimaciones de la consultora Analytica ubicaban al BCRA cerca de US$9.000 millones, por encima de ese objetivo. La tercera revisión del acuerdo está en su etapa final. El staff report debe cerrarse en los próximos días y pasaría luego al Directorio, que autorizaría un desembolso de entre US$800 y US$900 millones, según la fuente.

Para hoy se espera que el BCRA siga comprando y que el mercado atienda las novedades del FMI.

3. RIESGO PAÍS

El riesgo país de JP Morgan (EMBI) cerró el viernes en 648 puntos básicos. Subió 26 unidades sobre los 622 del jueves y encadenó su sexta suba consecutiva. En la semana avanzó 59 puntos, cerca de 10%, y borró la baja previa: venía de unos 589 puntos. Quedó a unos siete puntos de su máximo de 2026. En los últimos 90 días acumula una suba superior al 50%.

Los bonos soberanos en dólares cayeron en promedio 1,5%. La presión se dio en un contexto de venta de tecnológicas en Wall Street, suba del crudo y dudas por las encuestas de cara a 2027. El presidente Javier Milei dijo en la Cámara de Comercio de EE.UU. que espera que el riesgo país perfore los 100 puntos básicos en 2027. El ministro Luis Caputo habló de un “excedente de dólares”. Hubo además una recompra de deuda por parte del Tesoro.

Para hoy se espera que el mercado vigile la barrera de los 650 puntos.

4. NOTA CLAVE DEL DÍA

Desde hoy, el principal índice accionario argentino pasa a llamarse MSCI Merval. BYMA concretó una alianza con MSCI, que reemplaza a S&P Dow Jones Indices en el cálculo y diseño de los indicadores. El índice amplio pasa a ser MSCI BYMA Argentina General. El Merval renueva su composición con el ingreso de Cresud y la salida de otras dos empresas. Los indicadores se publicarán en pesos y en dólares.

Para los inversores, la cantidad de acciones y la composición de las carteras no cambia: se modifica quién hace la medición y la metodología. El acuerdo no altera la clasificación de Argentina, que sigue como mercado independiente (Standalone). El esquema apunta a desarrollar nuevos instrumentos, como fondos cotizados y derivados.

En paralelo, el FMI finalizó la revisión de las cuentas públicas y el mercado espera la aprobación del Directorio. El superávit fiscal acumulado entre enero y septiembre fue de $15,1 billones, frente a una meta de $16,2 billones, por lo que el Gobierno necesita un ajuste adicional en octubre y noviembre.

Impacto esperado: el cambio de índice es institucional y su efecto inmediato en los precios depende del clima externo. La aprobación del FMI podría darle algo de alivio a los bonos.

5. MERVAL Y ACCIONES

El S&P Merval cerró el viernes en 2.848.945 puntos, con una baja de 0,4% en pesos. Medido en dólares CCL quedó en US$1.766 (-0,3%). El jueves había subido 0,8% hasta 2.859.051 puntos, con un máximo intradiario de 2.864.156. En la semana avanzó 0,6% en pesos y perdió 0,1% en dólares. Los bancos fueron los más golpeados de la semana: Galicia cayó 2,2% y Macro 1,4%.

Mínimo y máximo del viernes: sin dato. Motivo: ninguna de las fuentes consultadas informa el rango intradiario de esa rueda.

ADRs en Wall Street (viernes), en una jornada mixta:

• Más destacados: Tenaris (+3,6%), Vista Energy (+2,8%), Corporación América (+2,3%), YPF (+1,8%, a US$52,03), Cresud (+1,1%) y Pampa Energía (+0,8%).
• Menos destacados: Bioceres (-6,3%), Grupo Supervielle (-1,6%) y Banco Macro (-1,5%).

6. MERCADOS INTERNACIONALES

Wall Street cerró el viernes en rojo, con su peor semana desde fines de junio. Pesaron la venta de acciones de inteligencia artificial y semiconductores y la suba del petróleo.

• S&P 500: 7.659,44 puntos (-1,09%). En la semana perdió 1,9%.
• Nasdaq Composite: 26.140,03 puntos (-2,15%). En la semana perdió 4,5%.
• Dow Jones: 52.002,41 puntos (-0,34%). En la semana ganó 0,7%.

El índice de volatilidad VIX cerró en torno a 20 puntos. Micron cayó 5,6%, Intel 5,8% y Meta 4,2%.

Para hoy se espera que el mercado siga atento al rendimiento de los bonos del Tesoro y a los comentarios de la Fed. El mercado ve mayor probabilidad de una suba de tasas: el presidente de la Fed, Kevin Warsh, evitó dar señales de rumbo. Se publica además el PIB del tercer trimestre de China (esperado: 4,4% interanual).

7. PETRÓLEO

El crudo subió con fuerza el viernes por las tensiones en Medio Oriente y la incertidumbre sobre el abastecimiento. El Brent avanzó 3,5% hasta US$109,67 el barril (entrega diciembre). El WTI subió 3,8% hasta US$101,72 (entrega noviembre).

Precio de apertura: sin dato. Motivo: las fuentes consultadas informan el cierre y la variación, pero no la apertura de cada contrato.

8. CRIPTOMONEDAS

Cotizaciones del viernes 16/10 (Binance), con variación en 24 horas:

• Bitcoin (BTC): US$81.924,60 (+1,85%). Ámbito lo ubicó en US$81.527 al cierre.
• Ethereum (ETH): US$2.457,19 (+4,61%).
• Solana (SOL): US$105,61 (+3,85%).
• BNB: US$726,58 (+1,56%).
• Ripple (XRP): US$1,33 (+3,14%).

El mercado cripto creció 2,24% y alcanzó una capitalización de US$2,75 billones, con Bitcoin con 59,75% de dominancia.

Variación a 7 días: solo hay dato de Solana (-4,98%). Para BTC, ETH, BNB y XRP, sin dato. Motivo: las fuentes consultadas no lo publican.

Bitcoin cerró el sábado en US$81.382 y el domingo en US$82.002. Hoy opera cerca de los US$82.600, con volumen de fin de semana de un tercio del habitual.

9. INFLACIÓN

El INDEC informó que la inflación de septiembre fue de 1,9% mensual, 0,2 puntos por encima del 1,7% de agosto. La variación interanual fue de 33,4% (agosto: 33,5%) y la acumulada en los primeros nueve meses de 2026 llegó a 23,6%. Vivienda, agua, electricidad y gas lideró las subas, con 3,1%, seguida por Educación, con 3,0%. Por regiones, el Noreste tuvo el mayor acumulado (26,6%) y Patagonia el menor (21,2%).

10. DESEMPLEO

Según el INDEC, la desocupación del segundo trimestre de 2026 fue de 7,9%, frente a 7,8% del trimestre anterior y 7,6% del mismo período de 2025. Es el nivel más alto desde 2021. Hay 1.164.000 personas desocupadas en los 31 aglomerados urbanos relevados. La informalidad laboral subió a 45%, un punto más que un año antes (43,2%), con unos 6,10 millones de personas en empleo informal. La subocupación fue de 11,5%.

11. CONTEXTO DE CIERRE

Lo positivo: el BCRA acumula compras récord del año para un octubre, las reservas superaron los US$50.000 millones, el dólar se mantiene en un rango acotado y se espera el aval del FMI y un nuevo desembolso. Lo negativo: el riesgo país quedó a pocos puntos de su máximo anual, los bonos y los bancos cayeron, y el contexto externo es adverso, con Wall Street en su peor semana desde junio y el petróleo por encima de los US$100.

La lectura del mercado es de cautela. Hoy toda la atención está puesta en el debut del MSCI Merval. Los factores externos a monitorear son los bonos del Tesoro de EE.UU., la tecnología, el crudo y las señales de la Fed.

Fuentes: Infobae, Ámbito, El Cronista, INDEC, La Nación, BAE Negocios, Yahoo Finance, ABC News, Binance, Research for Traders (Banco Provincia), El Economista e iProUP.