El FGS negocia fondear créditos hipotecarios con plazos fijos UVA

El Gobierno negocia desde hace más de un mes un esquema para que el Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSeS aporte fondeo de largo plazo a los bancos y así reactivar el crédito hipotecario, aunque la iniciativa continúa en etapa de discusión y todavía no hay nada definido ni anunciado formalmente por el equipo económico.

La alternativa que ganó terreno en las últimas semanas consiste en que el FGS licite depósitos a plazo fijo en UVA de largo plazo entre los bancos, ofreciendo una tasa cercana a UVA más 4% anual. Ese fondeo permitiría a las entidades otorgar créditos hipotecarios a una tasa aproximada de UVA más 6%, por debajo de los niveles actuales del mercado. El tema fue uno de los ejes centrales de una reunión que mantuvieron en la sede de ADEBA el viceministro de Economía, José Luis Daza; el secretario de Finanzas, Federico Furiase; y el subdirector ejecutivo de Operación del FGS, Raúl Osvaldo Benítez, junto con representantes de las principales entidades financieras del país.

El esquema busca resolver el problema estructural que enfrenta hoy el mercado hipotecario: la falta de fondeo de largo plazo que permita a los bancos otorgar préstamos a 20 o 30 años sin exponerse al descalce de plazos, uno de los principales riesgos que preocupa al sistema financiero. Según fuentes del propio Gobierno, esta vía «capitaliza el FGS y genera al mismo tiempo liquidez para que los bancos puedan expandir los créditos hipotecarios sin sufrir el descalce de plazos, que es la principal preocupación de los bancos», a diferencia de gestiones anteriores que utilizaron activos del FGS a tasas de interés negativas. Sin embargo, la negociación todavía enfrenta un nudo importante por resolver: por qué el FGS aceptaría colocar sus fondos en plazos fijos UVA al 4% anual, cuando podría destinarlos a bonos del Tesoro ajustados por CER que hoy rinden en torno al 28% anual, aunque a plazos mucho más cortos. Según trascendió, esa disyuntiva podría generar objeciones dentro del propio organismo.

La idea surgió como una variante de una propuesta anterior de Caputo, que en su momento había planteado a bancos y sociedades de bolsa que armaran un fondo inmobiliario conjunto entre varias entidades para después potenciarlo con fondos de organismos multilaterales o del propio FGS. El esquema actual, en cambio, apunta a que el FGS aporte la liquidez de forma directa a través de los depósitos UVA, lo que aceleraría la implementación frente a la alternativa de crear un fondo específico desde cero. Por el momento, la función de otorgar hipotecas a tasas subsidiadas y a plazos de hasta 30 años sigue recayendo casi exclusivamente en el Banco Nación, que ya lleva otorgados más de 25.000 créditos hipotecarios a tasas de entre 26% y 34% anual, incluyendo 1.100 préstamos destinados a funcionarios públicos. Se trata, en definitiva, de una negociación en danza y sin resolución formal: no hay anuncio oficial, ni fecha estimada de implementación, y el propio Gobierno reconoce que aún restan definir aspectos clave del esquema.

Fuentes: El Cronista: https://www.cronista.com/finanzas-mercados/los-bancos-impulsan-creditos-hipotecarios-de-la-mano-de-la-anses-los-fondos-que-quieren-lograr/
La Política Online: https://www.lapoliticaonline.com/economia/preocupado-porque-la-economia-no-levanta-el-gobierno-quiere-que-los-bancos-reactiven-los-creditos-hipotecarios/
Radio Con Aguante: https://radioconaguante.com.ar/como-es-el-plan-de-caputo-para-reactivar-el-credito-hipotecario-con-el-fondo-inversor-del-anses/