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El verdadero riesgo de pedir un crédito en Argentina

Published

hace 1 semana

5 septiembre, 2026

Así arma el banco la tasa (y qué pasa con tu plazo fijo)

Es una de las preguntas que más se repite entre quienes necesitan financiarse en la Argentina: si el banco te paga entre 17% y 20% nominal anual por dejarle la plata en un plazo fijo, ¿por qué a la hora de pedir un préstamo personal la tasa puede saltar a 60%, 70% o incluso más? La respuesta no es que el banco se queda con la diferencia como ganancia pura — es un poco más complejo, y tiene que ver con cómo se arma, capa por capa, el costo real de un crédito.

Un comentario antes de arrancar: ¿qué pasa con tu plazo fijo?

Vale una aclaración que ayuda a entender todo lo que sigue. Cuando vos ponés dinero a plazo fijo, no queda «guardado» en una caja fuerte: el banco toma esa plata y es, justamente, la materia prima con la que financia los préstamos personales que le pide otra gente. Vos le prestás al banco a una tasa (la del plazo fijo) y el banco, con ese mismo dinero, le presta a un tercero a otra tasa, bastante más alta. La diferencia entre ambas tasas no es pura ganancia del banco: en el medio se suman una serie de costos y riesgos que conviene desglosar, y que son los que explican gran parte del salto.

Primero lo esencial: TNA no es lo mismo que costo real

Antes de mirar los números, hay una distinción clave que casi nunca se explica bien: la diferencia entre la Tasa Nominal Anual (TNA) y el Costo Financiero Total (CFT).

La TNA es solo una tasa de referencia. No representa lo que efectivamente vas a pagar, porque no contempla la capitalización de intereses (intereses que generan, a su vez, más intereses) ni los gastos adicionales del crédito.

El propio Banco Central recomienda no guiarse por la TNA a la hora de comparar ofertas, sino por el CFT, que sí incluye intereses, comisiones, seguros y otros cargos, y es el número que realmente muestra cuánto vas a terminar pagando.

Regla práctica: nunca compares préstamos por la TNA. Comparalos siempre por el CFT.

Cómo se arma la tasa, pieza por pieza

Según explican especialistas financieros consultados en medios, el salto entre lo que un banco paga por captar depósitos y lo que cobra por prestar esa misma plata se explica por la suma de varios componentes:

Costo de fondeo: es la base, lo que el banco paga por el dinero que capta (por ejemplo, a través de plazos fijos).
Costos administrativos y encajes: una porción del dinero depositado queda inmovilizada por normativa del Banco Central y no puede prestarse, lo que encarece el resto.
Riesgo de tasa: cubre al banco si, por ejemplo, se acelera la inflación después de haber otorgado el préstamo a una tasa fija.
Riesgo de crédito: contempla la posibilidad de que quien recibe el préstamo no pague. Este costo lo terminan pagando, en la práctica, todos los que sí cumplen en tiempo y forma, ya que sus cuotas compensan la morosidad de otros.
Rentabilidad del banco: el margen de ganancia propiamente dicho, que —según se explica— suele ser más acotado de lo que la gente imagina si se lo compara con todo lo anterior.

Un ejemplo concreto: de 18% a 120%

Así se explicó recientemente, en un análisis sobre el costo del crédito bancario en la Argentina, el camino que recorre la tasa desde que el banco capta el dinero hasta que llega al bolsillo del cliente:

Componente	Incidencia
Costo de fondeo (lo que el banco paga por el plazo fijo)	18% – 19%
Encajes (dinero inmovilizado por normativa)	6,4 puntos
Riesgo de tasa + riesgo de crédito (cobertura combinada ante un salto inflacionario y ante la mora de otros tomadores)	~33 puntos (surge de completar la diferencia hasta la TNA final)
Rentabilidad del banco	6,2 puntos
Tasa Nominal Anual (TNA) promedio del préstamo personal	64%
IVA	14,1 puntos de incidencia
Ingresos Brutos (impuesto provincial)	8 puntos en promedio (hay provincias con 9%, otras con 5% o 6%)
Sellos	ya no se cobra: el impuesto fue eliminado hace años en la Argentina
Tasas municipales a la intermediación financiera (ejemplo citado: La Matanza)	8 puntos adicionales
Costo Financiero Total (CFT) resultante	en torno al 120%

De un costo de fondeo de 18-19%, sumando 6,4 puntos de encajes, cerca de 33 puntos que cubren el riesgo de tasa y el riesgo de crédito combinados, y 6,2 puntos de rentabilidad del banco, se llega a una TNA promedio de 64% para un préstamo personal. A partir de ahí, se le suman los impuestos —IVA, Ingresos Brutos y tasas municipales—, que en conjunto explican buena parte del salto hasta un CFT que ronda el 120%.

Un dato importante que surge de ese mismo análisis: Ingresos Brutos y las tasas municipales, en muchos casos, ya no se calculan sobre la TNA sino sobre el CFT final, por lo que cualquier suba en un eslabón anterior de la cadena se multiplica en los impuestos que vienen después. Y si el crédito entra en mora, ese mismo esquema de impuestos se aplica sobre una tasa punitoria muchísimo más alta —que puede rondar el 200% o el 400%—, lo que dispara todavía más el costo final para quien no paga a tiempo. En la práctica, esto también quiere decir que quienes sí pagan en tiempo y forma terminan solventando, con su propia tasa, el costo de la morosidad ajena.

Nota para el lector: estos porcentajes corresponden a un desglose explicativo de cómo se arma la tasa, tomado de un análisis financiero reciente; la TNA y el CFT reales varían según el banco, el perfil del cliente y el momento. Para la foto oficial y actualizada a septiembre de 2026, ver los datos del BCRA más abajo.

El otro gran responsable: los impuestos

Una parte importante del salto entre la tasa «pura» y lo que termina pagando el cliente no la define el banco, sino el Estado, en sus tres niveles:

IVA, que impacta sobre buena parte de la operación.
Ingresos Brutos, un impuesto provincial que varía según cada jurisdicción (hay provincias con alícuotas más altas y otras más bajas).
Tasas municipales a la intermediación financiera, que distintos municipios aplican de manera adicional.

Un detalle poco conocido: estos impuestos y tasas, en muchos casos, ya no se calculan sobre la TNA sino sobre el Costo Financiero Total, lo que multiplica su impacto en cascada — y ese efecto se vuelve todavía más pronunciado cuando una persona entra en mora, porque termina pagando esos mismos porcentajes sobre una tasa punitoria mucho más alta.

¿Qué dicen los números oficiales hoy?

Para tener una foto actualizada (septiembre de 2026):

Plazos fijos: entre los bancos con mayor volumen de depósitos, las tasas rondan entre 17% y 20% nominal anual, según el relevamiento diario que publica el BCRA. Algunas entidades más chicas o billeteras virtuales ofrecen hasta 24%.
Préstamos personales: la tasa de referencia que informa el BCRA para préstamos personales sin garantía real venía ubicándose en torno al 70% nominal anual en los últimos relevamientos disponibles.
Costo Financiero Total: en junio de 2026 el BCRA fijó un techo de 320% anual de CFT para préstamos personales en pesos otorgados por entidades reguladas, con límites más estrictos para créditos de muy corto plazo y montos bajos.
Fuera del sistema bancario tradicional: un relevamiento de mercado ubicó el CFT promedio ofrecido por financieras no bancarias en 1.427% anual, con casos extremos que superan el 29.000% anual — una diferencia enorme frente al crédito bancario regulado.
Morosidad: la mora en préstamos personales tocó 14,2% en marzo de 2026 según el BCRA, y llega a 40% entre los tomadores de hasta 24 años, lo que retroalimenta el componente de «riesgo de crédito» explicado más arriba.

Qué mirar antes de firmar un crédito

El BCRA recomienda, antes de tomar cualquier préstamo, comparar entre entidades y revisar: la tasa de interés, el CFT completo, el valor de las cuotas, las comisiones aplicables y las condiciones generales del contrato.

Algunas recomendaciones adicionales que circulan entre especialistas en finanzas personales:

La cuota de un crédito no debería superar el 35% del ingreso mensual del tomador.
Conviene revisar si el préstamo incluye seguros de vida o desempleo, ya que se suman al CFT.
Es importante saber si existen penalidades por cancelación anticipada.
Antes de pedir un crédito, conviene consultar la Central de Deudores del BCRA, porque tener deudas impagas puede derivar en un rechazo.

Fuentes consultadas: Banco Central de la República Argentina (BCRA) — comunicaciones sobre tasas de interés en operaciones de crédito y sobre techos al Costo Financiero Total; El Cronista; Diario Río Negro; LA NACION; Diario Mendoza; Pharo Consultora; CreditoLab Argentina; Segundo Enfoque; Dolarito.ar.

Nota: las tasas de interés en la Argentina son altamente variables y pueden cambiar de un día para el otro por decisión de cada entidad o por regulación del BCRA. Antes de tomar una decisión financiera, verificá los valores vigentes directamente en el sitio del Banco Central (bcra.gob.ar) o con tu entidad bancaria. Esta nota tiene fines informativos y no constituye asesoramiento financiero.

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Créditos hipotecarios UVA: cuál es el CFT real que paga el consumidor

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hace 3 días

9 septiembre, 2026

Claudio Roberto Parrinello

Entre IVA sobre los intereses, seguro de vida, seguro de incendio y gastos de escrituración, el costo financiero total de un hipotecario UVA duplica el capital prestado en 20 años. Aun así, está lejos de los niveles de un préstamo personal o una tarjeta de crédito, que sí superan el 100% anual.

Los bancos publicitan la TNA (Tasa Nominal Anual) de sus créditos hipotecarios UVA, pero el costo real que termina pagando el cliente es el CFT (Costo Financiero Total), que además de la tasa de interés incorpora el IVA sobre los intereses (21%), el seguro de vida sobre saldo deudor y el seguro de incendio, ambos obligatorios. Para dimensionarlo con datos verificables, se armó una simulación: un crédito de US$75.000 (75% de una propiedad de US$100.000), a TNA UVA +7,5% —la tasa que ya ofrecen varios bancos a clientes con cuenta sueldo—, a 20 años y sistema de amortización francés. Con el valor UVA del 9 de septiembre de 2026 ($2.111,79, según el BCRA) y el dólar oficial de referencia ($1.530), ese crédito equivale a 54.338 UVA financiadas sobre una propiedad valuada en 72.450 UVA.

La cuota «pura», resultado de aplicar solo la tasa de interés, es de 437,7 UVA en el primer mes (unos $924.400). Pero sobre el componente de interés se aplica el 21% de IVA, y se suman el seguro de vida sobre saldo deudor (0,5% a 0,8% anual según el banco y la edad del tomador, se usó un punto medio de 0,65%) y el seguro de incendio (0,12% anual sobre el valor de la propiedad). El resultado es una cuota real de 545,7 UVA en el primer mes, unos $1.153.000: un 24,7% más que la cuota publicitada. Ese «extra» no es constante: el peso del IVA y del seguro de vida cae con el tiempo a medida que se amortiza capital y baja el saldo deudor, mientras que el seguro de incendio se mantiene estable.

Proyectando el crédito completo a 20 años, el CFT real —es decir, la tasa efectiva que resulta de sumarle a la TNA el IVA, los seguros y su evolución mes a mes— se ubica en torno al 9,2%-9,5% anual en términos reales, medido sobre UVA, contra el 7,5% de TNA que figura en la publicidad. En pesos nominales, considerando la inflación interanual de agosto de 2026 (33,8%, según INDEC) que se traslada al capital vía el ajuste UVA, la cuota crece a un ritmo cercano al 46,5% anual. El total pagado al banco a lo largo de los 20 años —cuota pura, más IVA, más ambos seguros— asciende a 121.844 UVA, contra las 54.338 UVA efectivamente financiadas: 2,24 veces el capital prestado, en términos reales.

Sumando lo que no integra el CFT pero sí el costo total de acceder a la vivienda —el 25% del valor no financiado por el banco más los gastos de escrituración, comisión inmobiliaria, sellos y honorarios de escribano (entre 10% y 13% adicional del valor de la propiedad)—, el costo total de la operación llega a 148.288 UVA. Sobre una propiedad de 72.450 UVA, eso equivale al 205% del valor de la vivienda: en 20 años, el comprador termina desembolsando, entre el pago inicial y las cuotas, el equivalente a más de dos veces el precio de la casa.

Pese a esos números, el hipotecario UVA está lejos de ser el crédito más caro del sistema financiero argentino. En préstamos personales, la TNA ronda entre 53% y 130% según el banco y el perfil del cliente, y el CFT puede ser entre 40% y 100% más alto que esa TNA, lo que ubica el costo efectivo anual holgadamente por encima del 100%; algo similar ocurre con la financiación de saldos de tarjetas de crédito. La diferencia de fondo es estructural: mientras esos créditos cobran una tasa nominal alta para cubrirse de la inflación de una sola vez, el esquema UVA separa ambos componentes —ajusta el capital por inflación real y le suma una tasa fija baja—, lo que en el largo plazo resulta en un costo total menor, aunque igual de exigente mes a mes para el bolsillo del tomador.

Nota metodológica: la simulación usa una TNA de referencia de mercado (UVA +7,5%), un seguro de vida de 0,65% anual sobre saldo deudor (rango de mercado: 0,5%-0,8%) y un seguro de incendio de 0,12% anual sobre el valor de la propiedad, todos con fines ilustrativos. El CFT exacto varía según el banco, la edad del tomador, la provincia (por el impuesto de sellos) y las bonificaciones de cada entidad, y debe solicitarse siempre en la propuesta formal del crédito, tal como exige el régimen de transparencia del BCRA.

Fuentes: https://indicadores.ar/indicadores-economicos/uva (valor UVA, BCRA, 9/9/2026) https://www.cronista.com/economia-politica/la-inflacion-en-caba-fue-de-17-en-agosto-y-acumula-333-en-los-ultimos-12-meses/ (inflación interanual INDEC) https://www.cronista.com/finanzas-mercados/bancos-desatan-la-guerra-por-los-creditos-hipotecarios-y-las-cuentas-sueldo/ https://www.cronista.com/finanzas-mercados/la-otra-cara-de-los-creditos-hipotecarios-que-lanzo-el-gobierno-cuanta-plata-hay-que-tener/ https://hipotecario.microsoftcrmportals.com/article/BH-01285/es-es?id=BH-01285 (metodología CFT, Banco Hipotecario) https://roomix.ai/blog/credito-hipotecario-seguro-vida-credito (rango seguro de vida saldo deudor)

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Batería de medidas para reactivar el crédito y sanear la cartera morosa del sistema

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hace 4 días

8 septiembre, 2026

Claudio Roberto Parrinello

El Banco Nación baja tasas y amplía a cuatro las vías para refinanciar deudas de tarjeta, personales y comerciales

La entidad redujo seis puntos la tasa para deudas irregulares, que pasó del 35% al 29%, en el marco de una batería de medidas para reactivar el crédito y sanear la cartera morosa del sistema

El Banco de la Nación Argentina (BNA) profundizó, a partir de este lunes, su estrategia de descompresión del endeudamiento minorista y pyme. La entidad redujo seis puntos porcentuales la tasa de refinanciamiento de deudas irregulares, que pasó del 35% al 29% nominal anual, en el marco de una serie de iniciativas orientadas a reactivar el crédito, sostener el consumo y sanear la cartera de clientes en mora.

La medida se suma a otras líneas que el banco público viene desplegando en las últimas semanas, entre ellas los créditos UVA para la compra de autos 0 km y usados, en un contexto en el que la entidad busca posicionarse como motor de la reactivación crediticia.

El impacto en la cuota: un ejemplo concreto

La baja de tasa tiene un correlato directo en el bolsillo de los deudores. Según el ejemplo difundido por el propio banco, una deuda de $10 millones a 60 meses de plazo ve reducida su cuota mensual de $354.900 a $317.400. Eso implica una diferencia de $37.500 menos por mes, equivalente a una baja del 10,6%, y un ahorro nominal de $2,25 millones a lo largo de todo el plazo del préstamo.

Se trata de un dato relevante en un escenario en el que la tasa de refinanciamiento queda, según remarcó la entidad, levemente por debajo de la inflación esperada, lo que en términos reales representa un alivio adicional para quienes arrastran deuda en mora.

Una cartera en movimiento: los números del año

El BNA precisó que, en lo que va de 2026, refinanció 109.507 operaciones correspondientes a 95.626 usuarios de la entidad, por un monto total de $503.300 millones. La magnitud de esas cifras da cuenta de la escala del problema de morosidad que el banco busca administrar, y también del peso que estas líneas de refinanciación tienen dentro de su estrategia comercial y de gestión de riesgo.

Los cuatro caminos para refinanciar

De cara a la aplicación concreta de la medida, el banco distinguió cuatro situaciones posibles según el tipo de deuda y la entidad de origen:

1. Deudas dentro del BNA

Los clientes que concentran su endeudamiento en el propio banco pueden consolidarlo en una tasa fija, en pesos o en UVA. En el caso de la opción en UVA, la tasa nominal anual es del 10% para quienes cobran sus haberes en el BNA, y del 15% para el resto de los clientes, en ambos casos con el ajuste por inflación correspondiente a la unidad de cuenta.

2. Deudas repartidas entre el BNA y otros bancos

Para quienes tienen pasivos distribuidos entre distintas entidades, existe una línea que permite reunificarlos en una única financiación en UVA. Quienes perciben su sueldo en el BNA acceden a una tasa nominal anual del 12%, también con ajuste por inflación.

3. Tarjeta de crédito con atraso reciente

Para atrasos de entre uno y 85 días, el banco habilita la refinanciación en pesos de hasta $30 millones, con plazos de 24 a 60 meses. Es en este segmento donde impacta directamente la baja anunciada: la tasa nominal anual pasó del 35% al 29% desde este lunes.

4. Mora ya consolidada

Para los casos de mora instalada, el BNA ofrece la posibilidad de cancelar o reprogramar deudas personales y comerciales con plazos de hasta 120 meses, con tasas preferenciales y beneficios adicionales para quienes cumplen con el nuevo esquema de pagos.

El contexto: crédito, consumo y saneamiento de cartera

La decisión del BNA se enmarca en un esfuerzo más amplio del sistema financiero por reactivar el crédito en un escenario de tasas reales que empiezan a ceder terreno frente a la inflación. Para los bancos, sanear la cartera de deudores irregulares no solo tiene un correlato en la reducción de la morosidad contable, sino que también libera capacidad de originación de nuevo crédito.

Para el universo de deudores —particulares con tarjeta de crédito, préstamos personales, y pymes con líneas comerciales—, la ventana que abre el BNA representa una oportunidad concreta de reordenar pasivos en un momento en que la brecha entre tasa de refinanciación e inflación se volvió, según la propia entidad, favorable al deudor.

Queda por verse si otros bancos, públicos y privados, siguen el mismo camino de reducción de tasas para sus líneas de refinanciación, en una carrera que podría profundizar la tendencia a la baja del costo del crédito para quienes buscan regularizar su situación financiera.

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BCRA impulsa un mercado para descontar cupones de tarjeta

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hace 4 días

7 septiembre, 2026

Claudio Roberto Parrinello

El Banco Central trabaja junto a la Comisión Nacional de Valores en un nuevo mercado digital para negociar cupones de tarjeta de crédito, con el objetivo de que los comercios puedan adelantar cobros a tasas más competitivas y reducir el costo financiero de las ventas en cuotas.

Actualmente, cuando un cliente paga con tarjeta de crédito, el comercio recibe una promesa de pago respaldada por la entidad emisora, pero el dinero puede demorar entre ocho y 18 días hábiles en acreditarse. Para adelantar esos fondos, los comercios dependen hoy de un puñado de actores —Payway, Fiserv y Mercado Pago concentran buena parte de ese mercado de adquirencia— que además de procesar las ventas son quienes ofrecen el adelanto de los cupones, sin demasiada competencia de precio.

La iniciativa oficial busca transformar cada cobro pendiente en un instrumento digital, con un valor y una fecha de vencimiento determinados, que pueda ofrecerse abiertamente a otros bancos y compañías financieras interesadas en comprarlo, en una lógica similar a la del descuento de cheques o facturas de crédito. El atractivo para los potenciales compradores es que el riesgo de esos créditos es bajo: el obligado a pagar no es el cliente que hizo la compra, sino el banco emisor de la tarjeta, que absorbe la pérdida en caso de mora del titular.

El proyecto forma parte de una reforma más amplia del mercado de capitales que deberá discutirse en el Congreso. Según datos del Banco Central, durante julio se registraron 176,2 millones de pagos con tarjeta de crédito por un monto total de $10,6 billones, de los cuales 20,9 millones correspondieron a operaciones en cuotas. Para el equipo económico, ese volumen ilustra la escala del mercado que podría empezar a competir por tasas más bajas.

El impacto esperado es mayor entre pymes y comercios chicos, donde el manejo del flujo de caja es crítico. Consultores del sector estiman que una baja de dos o tres puntos en la tasa de descuento no es un ahorro marginal, sino la diferencia entre poder reponer mercadería de forma completa o parcial tras cada ciclo de ventas en cuotas.

Fuentes:

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