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El verdadero riesgo de pedir un crédito en Argentina

Published

hace 2 meses

5 septiembre, 2026

Así arma el banco la tasa (y qué pasa con tu plazo fijo)

Es una de las preguntas que más se repite entre quienes necesitan financiarse en la Argentina: si el banco te paga entre 17% y 20% nominal anual por dejarle la plata en un plazo fijo, ¿por qué a la hora de pedir un préstamo personal la tasa puede saltar a 60%, 70% o incluso más? La respuesta no es que el banco se queda con la diferencia como ganancia pura — es un poco más complejo, y tiene que ver con cómo se arma, capa por capa, el costo real de un crédito.

Un comentario antes de arrancar: ¿qué pasa con tu plazo fijo?

Vale una aclaración que ayuda a entender todo lo que sigue. Cuando vos ponés dinero a plazo fijo, no queda «guardado» en una caja fuerte: el banco toma esa plata y es, justamente, la materia prima con la que financia los préstamos personales que le pide otra gente. Vos le prestás al banco a una tasa (la del plazo fijo) y el banco, con ese mismo dinero, le presta a un tercero a otra tasa, bastante más alta. La diferencia entre ambas tasas no es pura ganancia del banco: en el medio se suman una serie de costos y riesgos que conviene desglosar, y que son los que explican gran parte del salto.

Primero lo esencial: TNA no es lo mismo que costo real

Antes de mirar los números, hay una distinción clave que casi nunca se explica bien: la diferencia entre la Tasa Nominal Anual (TNA) y el Costo Financiero Total (CFT).

La TNA es solo una tasa de referencia. No representa lo que efectivamente vas a pagar, porque no contempla la capitalización de intereses (intereses que generan, a su vez, más intereses) ni los gastos adicionales del crédito.

El propio Banco Central recomienda no guiarse por la TNA a la hora de comparar ofertas, sino por el CFT, que sí incluye intereses, comisiones, seguros y otros cargos, y es el número que realmente muestra cuánto vas a terminar pagando.

Regla práctica: nunca compares préstamos por la TNA. Comparalos siempre por el CFT.

Cómo se arma la tasa, pieza por pieza

Según explican especialistas financieros consultados en medios, el salto entre lo que un banco paga por captar depósitos y lo que cobra por prestar esa misma plata se explica por la suma de varios componentes:

Costo de fondeo: es la base, lo que el banco paga por el dinero que capta (por ejemplo, a través de plazos fijos).
Costos administrativos y encajes: una porción del dinero depositado queda inmovilizada por normativa del Banco Central y no puede prestarse, lo que encarece el resto.
Riesgo de tasa: cubre al banco si, por ejemplo, se acelera la inflación después de haber otorgado el préstamo a una tasa fija.
Riesgo de crédito: contempla la posibilidad de que quien recibe el préstamo no pague. Este costo lo terminan pagando, en la práctica, todos los que sí cumplen en tiempo y forma, ya que sus cuotas compensan la morosidad de otros.
Rentabilidad del banco: el margen de ganancia propiamente dicho, que —según se explica— suele ser más acotado de lo que la gente imagina si se lo compara con todo lo anterior.

Un ejemplo concreto: de 18% a 120%

Así se explicó recientemente, en un análisis sobre el costo del crédito bancario en la Argentina, el camino que recorre la tasa desde que el banco capta el dinero hasta que llega al bolsillo del cliente:

Componente	Incidencia
Costo de fondeo (lo que el banco paga por el plazo fijo)	18% – 19%
Encajes (dinero inmovilizado por normativa)	6,4 puntos
Riesgo de tasa + riesgo de crédito (cobertura combinada ante un salto inflacionario y ante la mora de otros tomadores)	~33 puntos (surge de completar la diferencia hasta la TNA final)
Rentabilidad del banco	6,2 puntos
Tasa Nominal Anual (TNA) promedio del préstamo personal	64%
IVA	14,1 puntos de incidencia
Ingresos Brutos (impuesto provincial)	8 puntos en promedio (hay provincias con 9%, otras con 5% o 6%)
Sellos	ya no se cobra: el impuesto fue eliminado hace años en la Argentina
Tasas municipales a la intermediación financiera (ejemplo citado: La Matanza)	8 puntos adicionales
Costo Financiero Total (CFT) resultante	en torno al 120%

De un costo de fondeo de 18-19%, sumando 6,4 puntos de encajes, cerca de 33 puntos que cubren el riesgo de tasa y el riesgo de crédito combinados, y 6,2 puntos de rentabilidad del banco, se llega a una TNA promedio de 64% para un préstamo personal. A partir de ahí, se le suman los impuestos —IVA, Ingresos Brutos y tasas municipales—, que en conjunto explican buena parte del salto hasta un CFT que ronda el 120%.

Un dato importante que surge de ese mismo análisis: Ingresos Brutos y las tasas municipales, en muchos casos, ya no se calculan sobre la TNA sino sobre el CFT final, por lo que cualquier suba en un eslabón anterior de la cadena se multiplica en los impuestos que vienen después. Y si el crédito entra en mora, ese mismo esquema de impuestos se aplica sobre una tasa punitoria muchísimo más alta —que puede rondar el 200% o el 400%—, lo que dispara todavía más el costo final para quien no paga a tiempo. En la práctica, esto también quiere decir que quienes sí pagan en tiempo y forma terminan solventando, con su propia tasa, el costo de la morosidad ajena.

Nota para el lector: estos porcentajes corresponden a un desglose explicativo de cómo se arma la tasa, tomado de un análisis financiero reciente; la TNA y el CFT reales varían según el banco, el perfil del cliente y el momento. Para la foto oficial y actualizada a septiembre de 2026, ver los datos del BCRA más abajo.

El otro gran responsable: los impuestos

Una parte importante del salto entre la tasa «pura» y lo que termina pagando el cliente no la define el banco, sino el Estado, en sus tres niveles:

IVA, que impacta sobre buena parte de la operación.
Ingresos Brutos, un impuesto provincial que varía según cada jurisdicción (hay provincias con alícuotas más altas y otras más bajas).
Tasas municipales a la intermediación financiera, que distintos municipios aplican de manera adicional.

Un detalle poco conocido: estos impuestos y tasas, en muchos casos, ya no se calculan sobre la TNA sino sobre el Costo Financiero Total, lo que multiplica su impacto en cascada — y ese efecto se vuelve todavía más pronunciado cuando una persona entra en mora, porque termina pagando esos mismos porcentajes sobre una tasa punitoria mucho más alta.

¿Qué dicen los números oficiales hoy?

Para tener una foto actualizada (septiembre de 2026):

Plazos fijos: entre los bancos con mayor volumen de depósitos, las tasas rondan entre 17% y 20% nominal anual, según el relevamiento diario que publica el BCRA. Algunas entidades más chicas o billeteras virtuales ofrecen hasta 24%.
Préstamos personales: la tasa de referencia que informa el BCRA para préstamos personales sin garantía real venía ubicándose en torno al 70% nominal anual en los últimos relevamientos disponibles.
Costo Financiero Total: en junio de 2026 el BCRA fijó un techo de 320% anual de CFT para préstamos personales en pesos otorgados por entidades reguladas, con límites más estrictos para créditos de muy corto plazo y montos bajos.
Fuera del sistema bancario tradicional: un relevamiento de mercado ubicó el CFT promedio ofrecido por financieras no bancarias en 1.427% anual, con casos extremos que superan el 29.000% anual — una diferencia enorme frente al crédito bancario regulado.
Morosidad: la mora en préstamos personales tocó 14,2% en marzo de 2026 según el BCRA, y llega a 40% entre los tomadores de hasta 24 años, lo que retroalimenta el componente de «riesgo de crédito» explicado más arriba.

Qué mirar antes de firmar un crédito

El BCRA recomienda, antes de tomar cualquier préstamo, comparar entre entidades y revisar: la tasa de interés, el CFT completo, el valor de las cuotas, las comisiones aplicables y las condiciones generales del contrato.

Algunas recomendaciones adicionales que circulan entre especialistas en finanzas personales:

La cuota de un crédito no debería superar el 35% del ingreso mensual del tomador.
Conviene revisar si el préstamo incluye seguros de vida o desempleo, ya que se suman al CFT.
Es importante saber si existen penalidades por cancelación anticipada.
Antes de pedir un crédito, conviene consultar la Central de Deudores del BCRA, porque tener deudas impagas puede derivar en un rechazo.

Fuentes consultadas: Banco Central de la República Argentina (BCRA) — comunicaciones sobre tasas de interés en operaciones de crédito y sobre techos al Costo Financiero Total; El Cronista; Diario Río Negro; LA NACION; Diario Mendoza; Pharo Consultora; CreditoLab Argentina; Segundo Enfoque; Dolarito.ar.

Nota: las tasas de interés en la Argentina son altamente variables y pueden cambiar de un día para el otro por decisión de cada entidad o por regulación del BCRA. Antes de tomar una decisión financiera, verificá los valores vigentes directamente en el sitio del Banco Central (bcra.gob.ar) o con tu entidad bancaria. Esta nota tiene fines informativos y no constituye asesoramiento financiero.

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Morosidad récord: casi 900.000 personas en manos de agencias de cobranza

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hace 3 semanas

10 octubre, 2026

Claudio Roberto Parrinello

Morosidad récord: casi 900.000 personas ya tienen sus deudas en manos de agencias de cobranza

La crisis de la morosidad en Argentina sigue profundizándose. Según un informe del Instituto Argentina Grande (IAG), elaborado en base a datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA), en julio 882.173 deudores tenían compromisos financieros que habían sido transferidos a casas de cobranza, un fenómeno que viene creciendo con fuerza desde mediados de 2025 en línea con el deterioro de la capacidad de pago de los hogares.

Cómo funciona el negocio de la cobranza

Las llamadas «casas de cobranza» son empresas especializadas que compran a bancos y otras entidades financieras carteras de crédito con dificultades de cobro. La lógica del negocio es simple: las entidades originales se desprenden de deudas conflictivas vendiéndolas por una fracción de su valor nominal, mientras que las compradoras apuestan a recuperar al menos parte de ese capital exigiéndoselo directamente a los deudores. iProfesional iProfesional

El mercado está bastante concentrado: once entidades acreedoras —entre estudios de cobranza, fondos de inversión y fideicomisos— manejan este tipo de cartera, y representan el 9,6% de las líneas de crédito morosas pero apenas el 3,6% del monto total en mora. Pese a ese peso relativamente menor en términos de dinero, alcanzan al 15% del total de deudores morosos, muchos de los cuales además arrastran compromisos con otras entidades. Infobae Infobae

El IAG advierte además sobre las prácticas que suelen emplear estas firmas para forzar el cobro: apelan a la presión y al hostigamiento —penado por ley— para forzar el cobro y rentabilizar la operación, lo que en la práctica se traduce en llamados a familiares o parejas del deudor, embargos de sueldo y otro tipo de presiones. Infobae

Una tendencia que no para de crecer

El deterioro no es un dato aislado. Según el relevamiento, la morosidad general aumentó un 60% interanual en distintos segmentos de deuda. Y al mirar los plazos de atraso, el panorama es más preocupante todavía: la cantidad de deudores con atrasos de entre seis meses y un año se incrementó en 536.899 personas, mientras que quienes acumulan atrasos de más de un año crecieron en 1.298.950 individuos. NoticiasNet

Los jóvenes, los más golpeados

Uno de los datos más llamativos del informe tiene que ver con la edad de los deudores. En julio, el 38,1% de los deudores de entre 15 y 29 años tenía al menos una deuda en mora, frente al 31,73% entre quienes tienen entre 30 y 44 años y al 23,05% en el grupo de 45 a 59 años. Es decir, cuanto más joven el segmento etario, mayor la proporción de gente que no llega a cumplir con sus obligaciones financieras.

A nivel geográfico, también hay heterogeneidad: las regiones del norte del país, como Cuyo, La Rioja y San Luis, mostraron los niveles más altos de morosidad, aunque el fenómeno de incumplimiento creció de manera generalizada en casi todos los segmentos de edad y regiones.

El contexto

El informe llega en un momento en que crece la discusión sobre el estado del crédito en Argentina. De hecho, una de las notas relevadas señala que, pese a este deterioro, el FMI sostiene que la morosidad no representa por ahora un riesgo para la estabilidad financiera del sistema en su conjunto —una lectura que contrasta con el impacto muy concreto que este fenómeno tiene sobre cientos de miles de hogares. NoticiasNet

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ARBA amplía su sistema digital y acelera la devolución de saldos a favor de embarcaciones

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hace 3 semanas

10 octubre, 2026

Claudio Roberto Parrinello

La Agencia de Recaudación de la provincia de Buenos Aires incorporó el Impuesto a las Embarcaciones Deportivas o de Recreación al procedimiento web de demandas de repetición. La medida, oficializada mediante resolución publicada en el Boletín Oficial, permite a los contribuyentes tramitar de forma totalmente online la recuperación de créditos fiscales vinculados a este tributo. Forma parte de un proceso gradual de digitalización que ya abarca Ingresos Brutos, Inmobiliario y Automotor.

La Agencia de Recaudación de la provincia de Buenos Aires (ARBA) amplió su sistema digital de demandas de repetición e incorporó las correspondientes al Impuesto a las Embarcaciones Deportivas o de Recreación. La norma, publicada en el Boletín Oficial, extiende a este gravamen el procedimiento web que el organismo ya aplica a otros tributos, con el objetivo de reducir tiempos y agilizar la recuperación de saldos a favor.

A partir de esta incorporación, quienes registren créditos fiscales por pagos en exceso, indebidos o sobre un objeto equivocado vinculados a embarcaciones podrán iniciar y tramitar la demanda de manera digital. La resolución establece que deberá presentarse una demanda por cada embarcación involucrada. El director ejecutivo de ARBA, Cristian Girard, subrayó que desde el inicio de la gestión de Axel Kicillof se trabaja para reducir los costos asociados al pago de impuestos, simplificar trámites e intensificar la devolución de saldos a favor para que el dinero vuelva más rápido a quienes corresponde.

La digitalización de las demandas de repetición comenzó con el Impuesto sobre los Ingresos Brutos y luego se extendió a los impuestos Inmobiliario y Automotor. Con esta resolución se suma el segmento de Embarcaciones Deportivas o de Recreación. Girard explicó que el organismo avanza por etapas para que cada vez más trámites se resuelvan de manera totalmente digital, no solo reemplazando el papel por una pantalla, sino simplificando procedimientos, eliminando pasos innecesarios y acortando los tiempos de respuesta.

El nuevo esquema comprende tanto los saldos originados en pagos de obligaciones propias como aquellos generados por pagos realizados sobre un objeto equivocado. Según la propia resolución, los desarrollos tecnológicos alcanzados por ARBA permiten extender estos procedimientos y mejorar la efectividad y celeridad de los trámites. Girard remarcó que cuando un contribuyente tiene un saldo a favor, el objetivo es que pueda recuperarlo con la menor cantidad de pasos y en el menor tiempo posible, una lógica que atraviesa todo el proceso de modernización del organismo.

ARBA proyecta continuar en los próximos meses con la incorporación de las demandas vinculadas al Impuesto de Sellos y al Impuesto a la Transmisión Gratuita de Bienes, y posteriormente sumar las correspondientes a agentes de recaudación. El titular del organismo concluyó que, al completar esas etapas, todas las demandas de repetición que administra ARBA podrán tramitarse digitalmente, lo que implica menos burocracia, respuestas más ágiles y una administración tributaria que pone la tecnología al servicio de los contribuyentes.

Fuentes:

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Actividad económica se derrumbó 2,9% en julio

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hace 3 semanas

10 octubre, 2026

Claudio Roberto Parrinello

La actividad económica se derrumbó 2,9% en julio, la peor caída mensual desde la pandemia

La economía argentina sufrió en julio su mayor retroceso mensual desde la crisis del Covid-19. Según informó este jueves el INDEC a través del Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE), el nivel de actividad cayó 2,9% frente a junio, en la serie desestacionalizada. No se registraba una caída de esa magnitud desde marzo y abril de 2020; excluyendo esos dos meses atípicos por la primera cuarentena, hay que remontarse a septiembre de 2019 para encontrar un retroceso comparable.

El dato confirmó lo que ya anticipaban los indicadores sectoriales: el propio INDEC había reportado previamente un desplome mensual del 5% en la industria manufacturera y del 4,6% en la construcción. Desde la Gerencia de Estudios Económicos del Banco Provincia calificaron a julio como el cuarto peor mes de toda la serie 2004-2026 (sin contar la pandemia), «solo comparable a devaluaciones y la crisis internacional de 2008».

En la comparación interanual, la actividad se redujo 1,4%, arrastrada principalmente por la industria (-4,6%), el comercio (-5,1%) y la intermediación financiera (-3%). En el otro extremo, la pesca (+424,5%, un rubro de alta volatilidad) e hidrocarburos-minería (+8,4%) amortiguaron la caída. Con los primeros siete meses del año, el EMAE acumula igualmente un crecimiento de 1,7% interanual, según destacó el ministro de Economía, Luis Caputo.

Consultado por Ámbito, el economista de Equilibra, Gonzalo Carrera, señaló que el dato «fue peor a lo esperado» y atribuyó el deterioro a un factor más estructural: el combo de dólar barato, salarios reales estancados y un crédito que no logra reactivarse, sumado a un agro que dejó de crecer. Caputo, en cambio, apuntó a factores transitorios como la menor disponibilidad de gas para la industria, las lluvias y nevadas que afectaron a la construcción y la minería, y las menores horas trabajadas por el Mundial.

Con el segundo trimestre ya cerrado con una baja de 0,6% trimestral desestacionalizada, la consultora LCG advirtió que la economía necesitará crecer al 3% mensual en agosto y septiembre para evitar la recesión técnica (dos trimestres consecutivos de caída). Para Justina Gedikian, analista de Cohen Aliados Financieros, el cuadro refleja «una actividad sin motor propio más allá de los sectores primarios», con los rubros más intensivos en empleo cada vez más rezagados, justo cuando se acerca el calendario electoral de 2027.

Fuentes: